20211210-瑞达期货-铁矿石期货周报_7页_621kb

铁矿石期货周报总结（2021年12月10日）

核心内容

本周铁矿石期货价格呈现冲高回调走势，I2205合约在上半周受宏观利好推动上涨至676元/吨，后半周因现货供应增加而回落。现货价格也有所上涨，青岛港62%PB粉矿价格由672元/干吨升至717元/干吨，周环比上涨45元/干吨。期现基差由59.5元/吨升至77.5元/吨，周环比上涨18元/吨。

主要观点

• 价格走势：铁矿石期货价格在本周冲高回落，现货价格强于期货价格，基差持续扩大。
• 库存变化：国内港口铁矿石库存连续11周增加，达到15484.91万吨，周环比增长27.98万吨。澳巴发运量环比增加260.8万吨，进一步推高市场供应。
• 钢厂动态：钢厂开工率和产能利用率环比下降，表明需求端有所减弱。但部分钢厂因利润回升预期复产，对矿价形成一定支撑。
• 市场情绪：期货市场空单增幅大于多单，前20名净持仓由-24653手降至-39006手，净空增加14353手，显示市场情绪偏空。
• 技术面建议：建议在660-600区间高抛低买，止损15元/吨。

关键信息

1. 周度数据

2. 多空因素分析

利多因素

• 厂内库存处于较低水平
• 部分钢厂因利润回升预期复产，对矿价构成支撑

利空因素

• 铁矿石港口库存继续增加，连续11周上升
• 多地区仍在落实钢材减限产政策，抑制需求

3. 市场动态

• 期现价差：12月10日基差为78元/吨，周环比上涨19元/吨。
• 跨期套利：I2201合约走势强于I2205合约，10日价差为-4.5元/吨，周环比上涨11元/吨。
• 螺矿比：RB2205合约走势弱于I2205合约，10日螺矿比值为6.76，周环比下降0.4。
• 钢厂库存：样本钢厂进口铁矿石库存总量为10314.5万吨，环比减少82.14万吨；库存消费比为41.87，环比增加0.26。
• 发运量：澳巴铁矿石发运总量为2790.3万吨，环比增加260.8万吨。
• BDI指数：波罗的海干散货海运指数BDI为3343，周环比上涨172点。
• 矿山产能利用率：全国126座矿山样本产能利用率为58.25%，环比增加0.76%；库存为202.4万吨，环比增加25.7万吨。

操作建议

• 建议在660-600区间进行高抛低买操作。
• 止损设置为15元/吨。
• 考虑市场供需变化及政策影响，保持谨慎态度。

免责声明

本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。