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ETF周报总结 2013年7月22日

核心内容概览

• 两只黄金ETF（华安黄金易富ETF与国泰黄金ETF）于2013年7月18日成立，分别以12.08亿元和4.10亿元的规模上市交易。
• 本周ETF市场整体表现震荡下跌，沪深300指数下跌3.73%。
• ETF市场中，部分产品出现显著的跟踪偏差，其中上证能源ETF的跟踪偏差最大，达到0.62%。
• ETF市场申赎情况显示，有13只ETF净申购，29只ETF净赎回，21只ETF净申赎为零。
• 美国ETF市场推出多因子指数增强产品和主动做空ETF产品，显示ETF产品创新趋势。

主要观点

1. ETF市场表现

• 在周成交金额超过3000万元的宽基ETF中，创业板ETF表现最佳，上涨1.28%，而上证50ETF表现最差，下跌4.72%。
• 在周成交金额超过3000万元的行业主题ETF中，深TMT50ETF表现最佳，上涨1.55%，而180金融ETF表现最差，下跌4.82%。
• 本周内地股票ETF与标的指数的跟踪偏差有正有负，其中上证能源ETF的跟踪偏差最大，为0.62%。

2. ETF风格配置建议

• ETF可根据其风格进行配置，包括规模、成长与价值等。
• 根据申万策略，消费成长仍是中期投资大方向，建议投资者保持低仓位。
• 从ETF成分股在申万重点推荐表中的权重来看，上证消费ETF和上证医药ETF成分股权重分别为31.11%和21.36%，相对较高，因此推荐投资者关注这两只ETF。

3. ETF申赎状况

• 上周ETF市场中，创业板ETF净申购最多，达0.64亿份；华泰柏瑞沪深300ETF净赎回最多，达4.08亿份。
• 申赎数据表明，投资者对部分ETF产品兴趣较高，而对其他产品则表现出较高的赎回意愿。

4. 美国ETF市场动态

• iShares推出MSCI USA Quality Factor ETF，这是一种多因子指数增强产品。
• AdvisorShares推出主动做空新产品Athena International Bear ETF，显示出ETF市场的多样化趋势。
• State Street发行Russell 2000 ETF，该产品对应受欢迎的股指期货标的。

5. 国泰国债ETF折溢价情况

• 国泰国债ETF上市后表现较为稳定，本周价格连续下跌，维持较深折价状态。
• 国泰国债ETF每日成交金额约5亿元，高于大部分股票ETF，显示出一定的活跃度。

6. 华宝添益货币ETF表现

• 华宝添益货币ETF维持小幅溢价交易，成交金额较之前有所下降。
• 银华日利货币ETF维持折价交易，但折价幅度较低，收盘价格折价幅度低于0.1%。

7. 跨境ETF表现

• 本周三只跨境ETF（恒生ETF、恒生H股ETF、纳指100ETF）成交清淡，成交量均较低。

关键信息

• 黄金ETF：华安黄金易富ETF和国泰黄金ETF于2013年7月18日成立，规模分别为12.08亿元和4.10亿元。
• ETF风格配置：根据ETF的风格得分，投资者可根据自身偏好选择适合的ETF产品。
• ETF申赎：创业板ETF净申购最多，华泰柏瑞沪深300ETF净赎回最多。
• 美国ETF市场：推出多因子指数增强产品和主动做空ETF，显示ETF产品的多样化趋势。
• 国债ETF：国泰国债ETF维持较深折价，但成交金额较高。
• 货币ETF：华宝添益货币ETF维持小幅溢价，银华日利货币ETF维持折价交易。
• 跨境ETF：三只跨境ETF成交清淡，成交量较低。
• ETF套利策略：ETF套利分为瞬时套利、延时套利以及事件性套利，其中瞬时套利难度较大，需关注折溢价率、成分股数量等因素。