中国银行业理财市场年度报告（2021年）_81页_4mb

中国银行业理财市场年度报告（2021年）总结

核心内容

2021年是中国“十四五”规划的开局之年，也是资管新规过渡期的收官之年。在党中央的领导下，监管部门与市场机构共同努力，推动银行理财行业实现回归本源、结构优化、提质增效。截至2021年底，银行理财市场规模达到29万亿元，同比增长12.14%；全年累计新发理财产品4.76万只，募集资金122.19万亿元，为投资者创造收益近1万亿元。持有理财产品的投资者数量达到8130万个，同比增长95.31%，其中个人投资者占比高达99.23%。

主要观点

1. 监管效能显著提升，制度体系逐步完善

   • 资管新规推动监管体系统一，发布多项监管制度，如《商业银行理财业务监督管理办法》《理财公司理财产品销售管理暂行办法》等，强化了投资者权益保护和市场规范发展。
   • 新金融工具会计准则实施，推动理财产品净值化转型，建立科学的净值计量体系，增强市场透明度。

2. 银行理财业务回归本源，存量整改基本完成

   • 保本理财产品清零，净值型产品占比达92.97%，较资管新规发布前增加23.89万亿元。
   • 同业理财规模降至541亿元，较资管新规发布前下降97.52%；多层嵌套业务大幅减少，理财市场结构更趋合理。

3. 子公司制改革稳步推进，对外开放步伐加快

   • 理财公司数量增加，截至2021年底，24家理财公司已获批开业，占全市场存续规模的59.28%。
   • 外资机构逐步进入中国理财市场，推动市场国际化发展，促进中外资管机构优势互补。

4. 投资者数量迅速增长，投资收益保持稳健

   • 投资者数量增长迅速，全年新增投资者超7000万个，存续产品数量和规模稳步提升。
   • 理财产品收益率波动相对平稳，加权平均年化收益率最高为3.97%，最低为2.29%，全年累计为投资者创造收益3.61万亿元。

5. 服务实体经济能力增强，社会责任投资持续扩大

   • 理财资金支持实体经济规模达25万亿元，相当于同期社会融资规模存量的8%。
   • 理财产品投向绿色债券、专项债券等社会责任领域，全年募集资金超1200亿元，助力共同富裕目标。

6. 五大平台建设初见成效，服务市场效率提升

   • 银行理财信息集中登记平台、查询和信息披露平台、中央数据交换平台、行业交流平台、第三方托管平台建设完成，提升市场运行效率与透明度。
   • 中央数据交换平台于2022年1月正式上线，实现统一数据标准，降低机构对接成本。

关键信息

• 市场规模：截至2021年底，银行理财市场规模达29万亿元，同比增长12.14%。
• 净值化转型：净值型产品占比达92.97%，较资管新规发布前增加23.89万亿元。
• 投资者数量：持有理财产品的投资者数量达到8130万个，同比增长95.31%。
• 理财公司发展：截至2021年底，24家理财公司已开业，存续规模占比达59.28%。
• 社会责任投资：2021年理财资金投向绿色债券、疫情防控、乡村振兴等领域的规模超过3.4万亿元。
• 五大平台建设：五大服务平台建设完成，为市场提供高质高效的统一服务，推动行业规范化发展。

图表概览

• 图1-1：银行理财、公募基金、信托、保险资管规模趋势（2017-2021）
• 图1-2：保本理财产品规模变化情况
• 图1-3：净值型理财产品规模及占比变化情况
• 图1-4：同业理财产品规模变化情况
• 图1-5：理财公司理财产品代销机构数量和代销余额分布情况
• 图1-6：持有理财产品的投资者数量变化趋势
• 图1-7：资管新规发布以来理财产品累计为投资者创造收益情况
• 图1-8：理财资金投资实体经济规模情况
• 图1-9：全市场新发封闭式产品期限情况
• 图1-10：全国银行业理财信息登记系统架构图
• 图1-11：中国理财网·理财 $20^{+}$ 论坛会议
• 图2-1：新发理财产品只数、募集资金规模（左）和新发机构数量（右）
• 图2-2：各机构类型新发产品只数和募集资金规模占比
• 图2-3：理财产品存续情况
• 图2-4：有存续产品的机构数量情况
• 图2-5：各机构类型存续产品只数和产品规模占比
• 图2-6：各机构类型单只产品规模情况
• 图2-7：全市场封闭式产品期限情况（2019-2021）
• 图2-8：银行机构和理财公司新发封闭式产品期限情况
• 图2-9：不同运作模式理财产品募集资金及占比情况
• 图2-10：现金管理类产品规模变化情况
• 图2-11：理财产品净值化转型情况
• 图2-12：理财公司自主发行与母行划转产品情况
• 图2-13：理财产品资产配置情况
• 图2-14：理财产品资产配置变化情况
• 图2-15：理财产品持有信用债券的评级情况
• 图2-16：理财公司理财产品资产配置情况
• 图2-17：FOF型理财产品资产配置情况
• 图2-18：理财产品投资杠杆率情况
• 图2-19：银行机构和理财公司为投资者创造收益情况
• 图2-20：理财产品加权平均收益率走势
• 图3-1：持有理财产品的投资者数量变化趋势
• 图3-2：理财投资者类型分布
• 图3-3：理财产品各类风险偏好投资者数量分布
• 图3-4：各类运作模式理财产品投资者数量占比变化
• 图3-5：各类风险等级理财产品投资者数量分布
• 图3-6：各类风险等级理财产品投资者平均持有金额
• 图3-7：各类期限理财产品投资者数量及平均持有金额分布
• 图3-8：单一投资者持有理财产品的资产分布
• 图4-1：银行机构净值型理财产品月末存续余额及占比走势
• 图4-2：各类型理财公司封闭式产品期限分布情况
• 图4-3：各年度累计开通理财登记系统机构数量
• 图4-4：各年度累计实现理财登记系统投资者信息直联的机构数量
• 图4-5：中国理财网首页展示
• 图4-6：理财产品信息披露平台展示
• 图1-10：全国银行业理财信息登记系统架构图

表格概览

• 表1-1：银行理财监管制度体系（2018-2021）
• 表1-2：理财公司开业时间
• 表2-1：2021年新发产品数量、募集金额情况（分机构类型）
• 表2-2：存续产品数量、规模情况（分机构类型）
• 表2-3：不同募集方式理财产品发行与存续情况
• 表2-4：银行机构及理财公司理财产品存续情况（按募集方式）
• 表2-5：银行机构及理财公司理财产品存续情况（按投资性质）
• 表2-6：银行机构及理财公司理财产品存续情况（按运作模式）

总结

2021年银行理财市场在监管政策引导下实现了稳健发展，净值化转型基本完成，服务实体经济能力显著提升，投资者数量和规模持续扩大。理财公司作为市场新主力，推动行业专业化、市场化发展，同时五大平台建设提升了市场效率和透明度，为银行理财行业高质量发展奠定了坚实基础。