20240424-华龙证券-科博达-603786.SH-年报点评报告_2024Q1归母净利润同比+66.2_海外布局+域控等新品助力成长_4页_266kb

报告分析与总结：
这份报告是华龙证券研究所于2024年4月24日发布的科博达（603786SH）年报点评，首次给予“买入”评级。公司2023年业绩强劲，营收463亿元同比增长367%，归母净利润61亿元同比增长353%。2024年一季度延续高增长，营收142亿元同比增长552%，归母净利润22亿元同比增长662%，毛利率和费用率优化是关键驱动因素。

公司业务亮点包括：在手订单充足，在手订单充足，和新产品（如底盘控制器、域控制器）规模化增长快。海外布局加速，2023年累计10个全球项目，预计欧洲北美设厂扩大市场。投资评级为“买入”，目标价对应PE为312倍到201倍，预测2024-2026年归母净利润分别为862亿、1093亿、1334亿元。主要风险包括宏观经济、产品订单不及预期、上游原材料涨价等地缘政治因素。

报告数据来源为Wind和华龙证券研究所，免责条款已说明。