20260209-银河期货-股指期货周报_市场降温_股指震荡_18页_1mb

股指期货周报总结

核心内容

本周A股市场在经历周一大跌后，进入修复与休整阶段，整体呈现缩量震荡态势。市场情绪受到长假临近的影响，投资者趋于谨慎，成交量持续回落，融资余额也出现六连降。同时，黄金、白银价格大幅下跌，带动有色金属价格回调，全球资产风险偏好下降，进一步抑制了市场活跃度。

在政策层面，国务院召开全体会议，强调发展新质生产力、做强国内大循环、促进居民增收等重点任务。此外，央行等八部门联合发布《关于进一步防范和处置虚拟货币等相关风险的通知》，重申境内对虚拟货币的禁止性政策，并明确相关业务活动属于非法金融活动。

科技股方面，市场对AI相关资本开支及盈利模式的疑虑加重，导致AI硬件板块如存储、光模块等出现回调，对股指形成拖累。特斯拉在中国部署AI训练中心，表明其在本地化AI应用方面的投入，但整体科技股表现仍偏弱。

主要观点

• 市场走势：A股市场在长假前进入调整阶段，成交量和融资余额均出现明显回落，市场情绪趋于谨慎。
• 政策影响：国务院会议及虚拟货币政策对市场情绪产生一定压制，但政策面仍为市场提供支撑。
• 行业表现：中证500和中证1000指数走势承压，而沪深300和上证50相对抗跌，市场分化明显。
• 资金流向：融资余额持续下降，市场热情降温，资金对高波动资产的持仓意愿降低。
• 后市展望：市场在节前调整、释放风险，节后有望修复并重回慢牛趋势，但短期突破难度较大。

关键信息

A股指数表现

• 沪深300：下跌1.33%
• 上证50：下跌0.93%
• 中证500：下跌2.68%
• 中证1000：下跌2.46%

市场成交情况

• 全周成交额为12万亿元，日均成交额较上周下降21%
• 沪深300指数成交占比明显回落，主要受相关ETF成交放大影响
• 周五成交额回落至2万亿元水平

融资情况

• 融资余额连续六周下降，占A股流通市值比一度回落至2.6%以下
• 周四、周五连续净偿还超百亿元，融资买入占比持续回落至9%以下

行业表现

• 部分行业周度资金净买入，但整体市场热度下降
• AI硬件板块受市场对资本开支及盈利模式的疑虑影响，出现明显回调

股指期货信息

• 股指期货当月合约交割日为春节后首个交易日，下周进入交割周，需提前准备
• 期现套利策略建议：IM多2609+空ETF
• 期权策略建议：牛市价差
• 市场整体保持震荡格局，短期突破难度较大

策略推荐

风险提示

• 长假期间需关注外部风险，如美国与伊朗关系、原油价格波动等
• 市场情绪谨慎，成交量萎缩，短期市场波动可能加大
• 虚拟货币政策对市场情绪形成压制，需关注后续政策影响

附录

• 数据来源：iFund
• 作者承诺：研究员孙锋具有期货从业资格，承诺独立、客观出具报告
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，银河期货不对因使用本报告导致的损失负责
• 联系方式：
  • 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层
  • 上海：上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层
  • 客服热线：400-886-7799
  • 公司网址：www.yhqh.com.cn
  • 微信公众号：银河期货
  • APP下载：银河期货APP