20150608-招商证券-策略建议与组合跟踪_多空策略型账户_15页_797kb

智远理财财富管理团队总结

核心内容

本报告由智远理财财富管理团队撰写，发布日期为2015年6月8日，旨在为投资者提供一个基于融资融券的多空策略型投资组合的分析与建议。文档提供了市场基础数据、账户最新数据、投资策略、持仓情况、个股分析以及操作历史等详细信息，为投资者提供决策参考。

主要观点

• 多空比例：当前多空比例为85:15，对冲后仓位约为70.25%。
• 投资策略：采用多空策略，通过三大择时系统（主动择时、宏观择时、情绪择时）来决定多空比例。每个系统根据不同的指标进行评级，进而影响仓位调整。
• 市场研判：近期市场震荡上扬，资源金融板块表现强势，蓝筹股略有走强。建议控制整体仓位，均衡配置。
• 行业分析：关注国企改革、新能源汽车、消费、金融等主题，认为这些行业在未来有较大的增长潜力。
• 风险提示：投资组合仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。

关键信息

市场基础数据

账户最新数据

持仓简况

持仓明细

空头持仓

操作说明

• 普通买入：使用现金买入股票。
• 融资买入：使用融资资金买入股票。
• 普通卖出：卖出先前买入的股票。
• 融券卖出：融入股票并卖出。
• 卖券还款：卖出股票并归还融资负债。
• 买券还券：买入证券并归还融券负债。
• 持仓周期：分为交易配置（1月内）和长期配置（1-12个月）。
• 止损设定：单个证券亏损20%时触发止损，跌幅接近10%时提示预警。
• 融资利率：8.6%（年利率），折合每天约万分之二点三八。
• 融券费率：10.6%（年费率），折合每天约万分之三。
• 利息计算：按天收取，每日利率（费率）=年利率（费率）/360。

组合设计规则

1. 基准日：自2012-11-7开始。
2. 初始资金：500万元。
3. 操作目标：选择符合两市交易所最新公布范围内的证券。
4. 买入方式：普通买入或融资买入。
5. 止损机制：单个证券亏损20%时强制止损。
6. 融资期限：单笔交易存续时间不超过6个月。
7. 收益计算：不考虑交易成本，仅计算利息。

投资风格

本模拟账户为融资融券信用账户，旨在追求绝对收益，把握中短期市场上涨及下行趋势的交易机会，通过融资融券放大交易规模及波动收益。

风险提示

• 本报告内容及投资组合仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者据此操作，风险自负。
• 本报告仅向特定客户传送，未经许可不得引用、转载或向第三方传播。

附录：历史交易一览

附录：持仓个股简介

总结

本报告提供了详细的市场数据、账户信息、投资策略及持仓分析，强调了多空策略的运用和对冲仓位的控制。通过分析市场趋势和行业前景，团队建议投资者关注国企改革、新能源汽车、消费、金融等主题。同时，提醒投资者注意风险，强调投资组合仅供参考，不构成投资建议。