机械设备行业：挖机销量延续高增速，持续关注3C设备行业发展-20171016-东北证券-13页-1mb

机械设备行业分析总结

核心内容

本报告发布于2017年10月16日，主要分析了机械设备行业的市场表现、核心观点、投资建议以及相关行业动态。报告指出，机械设备行业整体呈上涨趋势，其中挖机销量持续高增长，3C设备行业迎来重要突破，OLED面板领域出现国内厂商的实质性进展，同时，工业气体和锂电设备行业也展现出积极的发展前景。

主要观点

1. 挖掘机行业持续高增长

• 2017年9月，挖掘机销量为10,496台，同比增长92.3%。
• 1-9月累计销量为101,935台，同比增长100.1%。
• 预计四季度销量约为2.66万台，全年销量预计达12.8万台。
• 小松机械工作小时数同比增长2.3%，显示行业持续活跃。

2. 3C设备行业崛起

• 京东方（BOE）首次向华为供应柔性OLED面板，标志着中国面板厂商在OLED领域实现突破。
• OLED成为主流趋势，带动更高价值量的设备需求，预计未来2-3年为上游设备厂商带来广阔市场空间。
• 苹果iPhoneX搭载柔性OLED全面屏，成为行业催化事件。

3. 工业气体行业回暖

• 工业气体市场潜力巨大，外包趋势明显，氧气和氩气价格持续上涨。
• 钢铁行业环保政策推动氧气需求增长，光伏行业带动氩气需求增加。
• 杭氧股份作为空分设备龙头，受益于行业回暖，毛利率仍有提升空间。

4. 锂电设备行业前景广阔

• 动力电池行业持续扩产，带动设备需求增长。
• 主要电池厂商如比亚迪、CATL等均在加速产能扩张。
• 推荐与一线电池厂绑定的设备企业，如先导智能、赢合科技、科恒股份。

5. 半导体设备行业潜力巨大

• 中国半导体消费量占全球31.72%，但设备销售仅占15.7%，存在巨大缺口。
• 国家和地方基金推动行业发展，高纯工艺系统市场空间达273亿元。
• 至纯科技作为国内高纯工艺系统龙头，将直接受益。

关键信息

重点推荐公司

• 核心推荐组合：科达洁能、郑煤机、联得装备、厚普股份、三一重工、杭氧股份
• 建议重点关注：
  • 三一重工、恒立液压、徐工机械（工程机械）
  • 联得装备、精测电子（3C设备）
  • 郑煤机（煤机设备）
  • 杭氧股份（工业气体）
  • 至纯科技（半导体设备）
  • 科达洁能（盐湖提锂）

股价与盈利预测

行业动态

• 京东方：首次向华为供应柔性OLED面板，标志着中国面板厂商在OLED领域崛起。
• 人工智能：与制造业结合，推动智能制造发展。
• 机器人：中国本土市场占有率达31%，未来增长潜力大。
• 超薄玻璃：蚌埠中建材研发出0.15mm超薄玻璃基板。
• 物联网：三星计划推出物联网系统，整合人工智能技术。
• 天然气重卡：产量持续增长，带动加气站建设需求。
• 盐湖提锂：蓝科锂业实现电池级碳酸锂小规模提取，成本优势显著。

总结

本报告强调机械设备行业的多个增长点，包括工程机械、3C设备、工业气体、锂电设备和半导体设备。核心推荐组合表现出较高的盈利预期和估值优势，建议投资者重点关注行业龙头和受益于政策及市场趋势的细分领域企业。整体来看，机械设备行业在政策支持和市场需求推动下，展现出良好的发展势头，投资价值显著。