20230610-浙商证券-机械行业周报（2023年6月第2周）_5月挖机销量趋势边际改善；持续推荐半导体设备_工程机械_工业气体等_28页_3mb

机械设备行业周报（2023年6月第2周）分析总结

市场动态及投资建议

• 核心组合：推荐三一重工、杭氧股份、晶盛机电、北方华创等23家公司。
• 最新关注：上海沿浦、东威科技、中船特气等4家公司。
• 重点股池：包括中联重科、三一国际、捷佳伟创等50余家公司。

行业趋势细分

• 工程机械：

  • 5月挖机销量同比下滑18.5%，但出口表现强劲，增长21%。
  • 国内市场仍面临较大压力，但整体行业触底反弹趋势明显。
  • 持续推荐三一重工、恒立液压、徐工机械及多家细分龙头。

• 轨交装备：

  • 动车组首次招标超去年总量，铁路投资拐点向上。
  • 迎“一带一路”建设及国企改革催化，推荐中铁工业、天宜上佳等。

• 半导体设备：

  • 受自主可控驱动，国产替代加速推进。
  • 半导体行业经历深度调整后有望复苏，重点推荐北方华创、晶盛机电。

• 工业气体：

  • 液态气价持续复苏，供需格局改善。
  • 推荐杭氧股份、侨源股份，电子特气国产化前景广阔。

• 锂电设备：

  • 新能源汽车延续高增长，5月销量同比602%，装车量同比521%。
  • 配套政策延续，海外需求旺盛，推荐先导智能、斯莱克等。

行业趋势细分

• 光伏设备：
  • N型电池技术加速迭代，HJT技术推进，推荐晶盛机电、迈为股份等。
• 风电设备：
  • 广东等区域出台政策支持海上风电配储，海外市场扩张预期明确。
• 工业母机：
  • 国家级投资基金设立，建议关注海天精工等核心标的。

市场数据与细分领域

• 上中下游数据：
  • 5月PMI为48.8%，新材料、激光设备等领域存在回升迹象。
  • 新能源汽车、动力电池呈现爆发式增长，但部分领域如工业机器人仍承压。
• 原材料：
  • 钢材、铜价维持高位，对机械制造成本构成压力。

公司动态

• 晶盛机电与西部超导达成战略合作。
• 徐工机械、三一重工、华特气体等公布现金分红方案。

风险提示

• 基建、地产投资不及预期；
• 上游原材料价格大幅波动；
• 国际贸易摩擦加剧等系统性风险将影响行业复苏节奏。