2022-10-28-上交所-中航沈飞股份有限公司2022年第三季度报告_20页_377kb

中航沈飞2022年第三季度报告分析总结

一、核心业绩

• 营业收入：第三季度实现营收104.66亿元，同比增长15.59%；前三季度累计营收302.79亿元，同比增长20.58%。
• 净利润：第三季度归母净利润6.22亿元，同比增长25.98%；前三季度累计归母净利润17.40亿元，同比增长22.56%。
• 每股收益：第三季度基本每股收益0.32元，前三季度累计0.89元，同比提升21.92%。

二、财务表现

1. 盈利能力：扣非净利润6.02亿元，同比增长21.65%；加权平均净资产收益率4.82%，同比上升0.49个百分点。
2. 现金流：经营活动现金流净额-120.83亿元，同比大幅下降265.17%，主要因客户回款周期较长。
3. 资产负债：
   • 货币资金同比减少62.79%，源于销售回款增加；
   • 应付账款同比增加106.19%，因采购支出上升；
   • 总资产及所有者权益较上年末下滑22.40%和7.76%，主因会计政策追溯调整。

三、业务解读

• 增长动力：产品销量确认大幅提升，研发费用同比增34.02%（研发投入增加1.35亿元），产能扩张仍在进行中。
• 股权变动：第三季度完成对吉林航某公司77.35%股权收购，并追溯调整2021年年报，资产整合对利润有增厚效应。
• 股东结构：国有背景股东占比超98%，前十大股东中中国航空工业集团及其关联企业占主导。

四、重大事项

• 披露合计持有超过76亿元限售股，2022年三季末股东人数环比减少20%；
• 存在董监高持股计划，显示管理层对长期发展信心。

五、发展前景

• 军品业务订单饱满，民品拓展逐步推进；
• 现金流短期承压需关注应收账款回收；
• 下行风险：汇兑损失及原材料成本波动。

注：完整财报数据未经审计，建议结合年度报告作纵向对比分析。