20260630-瑞达期货-沪镍产业日报_1页_500kb

期货市场与行业数据总结

一、核心内容概览

本报告汇总了近期镍市场在期货市场、现货市场、上游情况、产业情况、下游情况及行业消息方面的关键数据与分析观点，旨在为投资者提供市场动态与趋势参考。

二、期货市场数据

主要观点

• 沪镍期货主力合约收盘价呈下跌趋势，最新为127140元/吨，环比下降2340元。
• LME3个月镍价格也有所回落，最新为16400美元/吨，环比下降405美元。
• 期货前20名持仓净买单量为负值，显示空头氛围偏重。
• 上期所镍库存继续增长，显示市场供应偏宽松。
• LME镍库存略有上升，注销仓单数量减少，反映市场流动性变化。

三、现货市场数据

主要观点

• 现货价格整体承压，SMM1#镍现货价为125300元/吨，环比下降4100元。
• 上海电解镍CIF价格保持稳定，保税库价格亦未变化。
• 电池级硫酸镍均价维持不变，显示市场供需平衡。
• NI主力合约基差持续走低，显示期货贴水扩大。
• LME镍升贴水低位回升，反映现货市场供需关系有所改善。

四、上游情况

主要观点

• 镍矿进口量有所增加，港口库存回升，显示供应端压力加大。
• 镍矿进口均价环比下降，印尼红土镍矿价格保持稳定。

五、产业情况

主要观点

• 电解镍产量环比上升，显示国内冶炼产能释放。
• 精炼镍及合金进口量环比下降，可能反映国内需求疲软。
• 镍铁进口量小幅增加，但国内镍铁产量环比略有下滑。

六、下游情况

主要观点

• 不锈钢300系产量环比小幅增长，显示需求端有所支撑。
• 库存水平继续上升，但增幅有限，反映市场消化能力较强。

七、行业消息

1. 中国制造业PMI为50.3，高于前值50.0，显示制造业平稳运行。
2. 国务院常务会议强调人工智能发展，推动“人工智能+”行动，同时审议通过“十五五”碳达峰与国民健康规划。
3. 美国非农数据预期强劲，但加息理由不充分，因AI生产力增长具有通缩效应。
4. 美伊会谈传闻，阿曼称不支持对过境船舶征税，伊朗坚持“伊朗线路”通过霍尔木兹海峡。

八、观点总结

• 宏观面：美伊关系缓和，美国非农数据预期强劲，但加息动力不足。
• 基本面：菲律宾雨季结束，镍矿供应回升；印尼审批缓慢，成本上升。
• 冶炼端：矿端成本上涨，硫酸供应紧张，冶炼利润亏损加深。
• 需求端：钢厂排产平稳，新能源三元前驱体产量高位但增速放缓。
• 库存与基差：国内镍库存继续增长，基差持稳；LME库存略有下降，现货升水低位回升。
• 技术面：持仓增量伴随价格下跌，空头氛围偏重。
• 展望：预计短线沪镍偏弱调整，关注12.5关口支撑，上方M5压力。

九、重点关注

• 今日暂无消息，市场观望情绪较浓。

数据来源：第三方
观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎！
研究员：王福辉
期货从业资格号：F03123381
期货投资咨询从业证书号：Z0019878

免责声明
本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。