20220421-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_8页_237kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会主要围绕近期金属市场走势、供需变化及技术面分析进行讨论，涵盖焦煤、焦炭、动力煤、锰硅、硅铁、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石、螺纹钢、热卷、贵金属、沪铝、沪锌、沪铅等品种。整体市场情绪偏谨慎，部分品种受政策及疫情扰动影响较大，操作建议以短线为主，注意风险控制。

各品种分析

焦煤

• 市场表现：JM2209合约探低回升，国内炼焦煤市场偏稳。
• 供需情况：
  • 主产地外省运输未解，矿方出货不畅。
  • 下游焦企原料库存正常，采购积极性弱。
  • 新一轮焦炭提价短期支撑煤价。
• 技术面：日MACD绿色动能柱小幅扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：逢低短多，注意风险控制。

焦炭

• 市场表现：J2209合约探低回升，焦炭市场偏强。
• 供需情况：
  • 疫情影响物流，部分焦企减产。
  • 山西物流好转，部分焦企库存下降。
  • 唐山封控导致汽运受限，钢厂减产影响焦炭需求。
• 技术面：日MACD红色动能柱转绿，关注均线支撑。
• 操作建议：逢低短多，注意风险控制。

动力煤

• 市场表现：ZC2205合约震荡整理，动力煤市场暂稳。
• 供需情况：
  • 国有大矿以保供长协煤为主，民营煤矿刚需调运。
  • 大秦线维修导致北方港口库存下降。
  • 气温回暖、清洁能源出力增加，电厂日耗走低。
• 技术面：日MACD绿色动能柱转红，关注均线支撑。
• 操作建议：观望。

锰硅

• 市场表现：SM2209合约小幅下跌。
• 供需情况：
  • 锰硅厂家开工率下降，内蒙受环保影响。
  • 厂家库存高位，但钢厂需求增加，对价格有支撑。
  • 锰矿价格一般，成本支撑减弱。
• 技术面：日MACD红色动能柱变化不大，关注均线支撑。
• 操作建议：日内短线操作，注意风险控制。

硅铁

• 市场表现：SF2209合约冲高回落。
• 供需情况：
  • 神木兰炭企业未停产，府谷部分恢复生产，供给小幅增加。
  • 政策压制及需求疲软限制价格上行。
• 技术面：日MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：日内短线操作，注意风险控制。

其他重要品种

沪铜

• 市场表现：沪铜2205低开震荡。
• 影响因素：
  • IMF下调经济增长预期，美元走强压制铜价。
  • 上游供应增长，冶炼厂排产积极，但库存下降。
• 技术面：1小时MACD向下，关注20日均线支撑。
• 操作建议：73800-75200区间操作，止损各500。

沪镍

• 市场表现：NI2205震荡调整。
• 影响因素：
  • 镍矿价格上升，印尼出口增加缓解供应紧张。
  • 下游需求受抑制，库存下降。
• 技术面：1小时MACD高位死叉，持仓减量。
• 操作建议：逢高轻仓短空，止损参考242000。

沪锡

• 市场表现：沪锡2205低开回升。
• 影响因素：
  • 锡矿进口增加，冶炼厂原料供应正常。
  • 下游需求较好，但海外市场需求疲软。
• 技术面：倒丁字线空头较强，区间震荡。
• 操作建议：区间轻仓操作。

不锈钢

• 市场表现：SS2205震荡偏弱。
• 影响因素：
  • 镍铬供应紧张，成本上升，钢厂挺价。
  • 下游需求复苏不及预期，库存增长。
• 技术面：关注19300支撑，多头氛围减弱。
• 操作建议：19300-20300区间操作，止损各300。

铁矿石

• 市场表现：I2209合约减仓反弹。
• 影响因素：
  • 政策压制及需求预期减弱，限制反弹空间。
  • 钢价坚挺对矿价有支撑。
• 技术面：1小时MACD DIFF与DEA于0轴附近整理。
• 操作建议：日内短线交易，注意操作节奏。

螺纹钢 & 热卷

• 市场表现：RB2210与HC2210合约窄幅整理，现货报价上调。
• 影响因素：
  • 粗钢产量压减政策与房贷利率下调提振多头情绪。
  • 运输逐步恢复，市场到货增加。
• 技术面：DIFF与DEA运行于0轴上方。
• 操作建议：螺纹钢震荡偏多，热卷回调择机短多，注意风险控制。

贵金属

• 市场表现：沪市贵金属高开整理。
• 影响因素：
  • 美元指数下跌，美债收益率回落，支撑贵金属反弹。
• 操作建议：短线考虑区间交易，注意操作节奏及风险控制。

沪铝 & 沪锌 & 沪铅

• 沪铝：

  • 主力合约收盘价持平，电解铝利润丰厚，产量快速恢复。
  • 下游受疫情影响，开工率下滑。
  • 沪伦比值走低，出口窗口打开。
  • 操作建议：暂时观望。

• 沪锌：

  • 主力合约跌幅0.16%，海外库存下降，外盘带动价格上涨。
  • 国内疫情干扰原料运输，锌锭产量不及预期。
  • 操作建议：暂时观望。

• 沪铅：

  • 主力合约涨幅0.94%，供应紧张，再生铅原料到货不足。
  • 下游需求淡季，市场疲软。
  • 操作建议：逢高试空。

总结

整体来看，金属市场受政策调控、疫情扰动及全球宏观经济影响较大，多数品种建议采取短线操作策略，关注技术支撑位及市场情绪变化。操作上需谨慎，注意风险控制，等待更多利好或利空信号明确后再做决策。