20220218-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_8页_237kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要围绕动力煤、焦煤、焦炭、锰硅、硅铁、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、沪铝、沪铅、沪锌、铁矿石、螺纹钢、热卷及贵金属等品种进行分析，涵盖市场走势、基本面变化、技术指标及操作建议等方面。

---

动力煤

• 市场走势：ZC2205合约冲高回落，港口价格持续下调，但库存仍处低位，现货资源紧张。
• 影响因素：国际海运费及进口煤价格上涨支撑期价；宏观政策调控风险增加，市场情绪反复。
• 技术分析：小时MACD红柱扩张，关注下方均线支撑。
• 操作建议：回调至775附近轻仓试多，止损15点。

---

焦煤

• 市场走势：JM2205合约大幅上涨，供应逐步恢复，但下游焦钢企限产严重。
• 影响因素：洗煤厂开工率恢复至节前水平，库存小幅缩减；下游按需补库为主。
• 技术分析：小时MACD指标显示DEA与DIFF于0轴上方运行，关注下方均线支撑。
• 操作建议：短线不宜追高，回调买入为主。

---

焦炭

• 市场走势：J2205合约大幅上涨，焦企限产，吨焦盈利下滑。
• 影响因素：市场预期焦炭需求边际好转，支撑焦价；下游钢厂复产，合金入炉需求改善。
• 技术分析：小时MACD指标显示DEA与DIFF于0轴上方运行，关注下方均线支撑。
• 操作建议：短线不宜追高，回调买入为主。

---

锰硅

• 市场走势：SM2205合约弱势震荡。
• 影响因素：产区生产恢复，焦炭二轮提降落地，三轮提降僵持；国内锰矿高位盘整，厂家信心较好。
• 技术分析：小时MACD指标显示DEA与DIFF于0轴下方运行，关注8000一线支撑。
• 操作建议：日内短线偏多交易，注意风险控制。

---

硅铁

• 市场走势：SF2205合约宽幅震荡。
• 影响因素：产区厂家复产，产量回升；市场担忧下游钢厂复产，合金入炉需求边际好转。
• 技术分析：小时MACD指标显示绿柱转红柱，关注下方均线支撑。
• 操作建议：日内短线偏多交易，注意风险控制。

---

沪铜

• 市场走势：沪铜2203合约震荡调整。
• 影响因素：俄乌局势紧张，美元指数弱势，海外库存下降；国内下游复产，现货库存净入库。
• 技术分析：1小时MACD纠缠，关注70500-72000区间。
• 操作建议：建议70500-72000区间高抛低吸，止损各500。

---

沪镍

• 市场走势：沪镍2203合约高开震荡。
• 影响因素：俄乌局势紧张，俄镍供应担忧；菲律宾雨季镍矿价格上升，炼厂排产计划不大。
• 技术分析：测试前高阻力，关注20日均线支撑。
• 操作建议：建议轻仓多单。

---

沪锡

• 市场走势：沪锡2203合约冲高震荡。
• 影响因素：国内广西缺料，云南、广西、江西排产下降；下游镀锡板及电子行业需求高位。
• 技术分析：10日均线存在支撑，1小时MACD低位金叉。
• 操作建议：建议轻仓短多操作。

---

不锈钢

• 市场走势：不锈钢2203合约震荡调整。
• 影响因素：原料成本上升，下游需求乐观；但300系不锈钢利润空间较好，节后复产导致库存增长。
• 技术分析：1小时MACD高位死叉，SS2203合约缩量减仓。
• 操作建议：建议多单离场。

---

沪铝

• 市场走势：沪铝隔夜增仓放量上行。
• 影响因素：国内疫情及冬奥会影响产量，但电力恢复及政策放宽推动产能逐步回升；下游需求回暖。
• 技术分析：LME铝库库存为近五年最低，国内库存小幅上升。
• 操作建议：建议多单持有。

---

沪铅

• 市场走势：沪铅隔夜增仓放量上行。
• 影响因素：春节及冬奥会影响产量，再生铅利润高，后期产能释放预期强；LME库存持续下降。
• 技术分析：沪铅走势偏强，市场信心恢复。
• 操作建议：建议多单持有。

---

沪锌

• 市场走势：沪锌隔夜减仓放量上行。
• 影响因素：春节假期国内锌库库存大幅上升，LME库存持续下降；下游复工较晚，需求逐步释放。
• 技术分析：沪锌走势震荡，市场不确定性较强。
• 操作建议：建议暂时观望。

---

铁矿石

• 市场走势：I2205合约继续下行，进口现货报价下调。
• 影响因素：贸易商交投情绪差，行政干预影响市场情绪；钢厂按需采购，库存消耗为主。
• 技术分析：1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方。
• 操作建议：建议震荡偏空交易，注意风险控制。

---

螺纹钢

• 市场走势：RB2205合约低开整理，现货市场报价下调。
• 影响因素：周度产量及社会库存回升，终端复工缓慢；铁矿石走势偏弱拖累钢价。
• 技术分析：1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方。
• 操作建议：建议MA5日均线下方偏空交易，注意风险控制。

---

热卷

• 市场走势：HC2205合约弱势整理，现货市场报价下调。
• 影响因素：冬奥会影响弱于预期，铁矿石价格走弱降低炼钢成本。
• 技术分析：1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方。
• 操作建议：建议震荡偏空交易。

---

贵金属

• 市场走势：沪市贵金属高开高走。
• 影响因素：俄乌局势紧张，美元指数弱势；美国初请失业金人数上升，支撑金银价格。
• 技术分析：日线MACD红柱扩大，小时KDJ指标拐头向上。
• 操作建议：建议沪市金银偏多交易，注意风险控制。