恒银金融科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年6月30日报送）

报告摘要

CASHWAY 招股说明书总结

核心内容概览

恒银金融科技股份有限公司（简称“恒银金融”）拟首次公开发行股票并上市，发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为7,000万股，占发行后总股本的25%。本次发行的最终价格将由发行人与保荐人（主承销商）协商确定，拟上市交易所为上海证券交易所，发行后总股本为28,000万股。

主要观点

股份锁定承诺：
- 控股股东恒融投资及实际控制人江浩然承诺在上市后36个月内不转让或委托他人管理其持有的股份，且若股价连续20个交易日低于发行价或上市后6个月期末收盘价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
- 持股5%以上股东王淑琴承诺在上市后36个月内不转让其持有的股份。
- 其他股东（如珠海融恒、金石灏钠、深创投等）承诺在上市后12个月内不转让其持有的股份。
- 董事、监事、高级管理人员承诺在任职期间每年转让股份不超过持股总数的25%，离职后半年内不转让股份。
填补即期回报措施：
- 公司将加强募集资金管理，完善利润分配制度，加快募投项目实施，提升公司竞争力和盈利水平。
- 公司承诺将根据后续政策持续完善填补回报措施。
利润分配政策：
- 公司实行持续、稳定的利润分配政策，未来三年以现金方式累计分配的利润不少于年均可分配利润的30%。
- 根据公司发展阶段，现金分红比例分别为：成熟期无重大资金支出安排的80%，有重大资金支出安排的40%，成长期有重大资金支出安排的20%。
稳定股价及股份回购承诺：
- 若公司股价连续20个交易日低于每股净资产，公司将启动稳定股价预案，通过回购股份进行稳定。
- 控股股东恒融投资及董事、高级管理人员亦有相应的稳定股价承诺，若条件触发，将进行股份增持，且在增持后6个月内不出售所增持股份。
- 稳定股价措施的终止条件包括股价连续10个交易日高于每股净资产或导致公司不符合上市条件。
风险提示：
- 互联网支付冲击：随着网上银行和移动支付的普及，传统现金支付场景受到冲击，影响公司业务发展。
- 客户招投标风险：公司主要客户为银行，招投标结果可能影响公司业绩。
- 客户集中风险：公司客户集中度较高，尤其是农业银行，客户集中可能带来经营风险。
- 毛利率下降风险：行业竞争加剧，公司主要产品价格持续下降，可能导致毛利率下降。
- 存货金额较大：公司存货占比较高，尤其是发出商品，影响资金周转。
- 应收账款较大：银行客户结算周期长，应收账款金额较高，影响现金流。
- 税收优惠及政府补助变化风险：公司享受税收优惠和政府补助，若政策变化将影响公司业绩。

关键信息

发行信息：
- 发行股票类型：人民币普通股（A股）
- 发行股数：7,000万股
- 占发行后总股本比例：25.00%
- 发行后总股本：28,000万股
- 拟上市交易所：上海证券交易所
承诺内容：
- 控股股东及实际控制人承诺锁定期、减持价格、稳定股价等。
- 董事、监事、高级管理人员承诺不损害公司利益，不违规交易。
- 公司承诺对虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担法律责任，并赔偿投资者损失。
财务数据（单位：万元）：
- 资产负债表（2016年）：
  - 流动资产：164,267.02
  - 非流动资产：21,028.74
  - 资产总计：185,295.76
  - 流动负债：99,046.90
  - 非流动负债：12,984.25
  - 负债总计：112,031.15
  - 所有者权益总计：73,264.61
  - 归属于母公司股东所有者权益：73,264.61
- 利润表（2016年）：
  - 营业收入：116,873.20
  - 营业利润：10,383.05
  - 利润总额：16,655.19
  - 净利润：14,390.75
  - 归属于母公司股东净利润：14,390.75
  - 扣除非经常性损益后净利润：13,090.58
- 现金流量表（2016年）：
  - 经营活动产生的现金流量净额：9,538.13
  - 投资活动产生的现金流量净额：-190.49
  - 筹资活动产生的现金流量净额：4,762.49
  - 现金及现金等价物净增加额：未提供具体数据
行业与产品：
- 公司主营金融自助设备及相关服务，包括ATM、CRS、VTM、TCR、STM、ITM、MTM等。
- 公司产品涵盖现金交易、非现金交易、支付安全等，致力于智慧银行解决方案。
- 公司注重技术研发，涉及国密算法（SM2、SM3、SM4）、NFC、DES、3DES等。