20220309-国元期货-宏观·专刊_16页_980kb

文档内容总结

核心内容概览

本报告涵盖了近期全球及中国金融市场、大宗商品、宏观经济、产业动态、债券市场、外汇市场等多个领域的关键信息，反映了当前市场在地缘政治、政策调整、行业波动等多重因素下的复杂变化。

主要观点

1. 大宗商品市场

• 镍市场：LME暂停镍交易，此前镍价一度突破10万美元/吨，但随后被认定为无效。LME可能对镍合约设定10%左右的涨跌幅限制。
• 其他金属：LME铜、锌、锡、铅等金属价格多数上涨，铝则下跌。
• 国际油价：美油和布油均大幅上涨，创多年新高，主要受地缘政治影响。
• 黄金与白银：COMEX黄金期货上涨3.13%，白银期货上涨4.53%，避险情绪推动价格上涨。
• 农产品与能源：国内大宗商品期货整体上涨，原油系掀涨停潮，市场对地缘政治和供应扰动高度敏感。

2. 股票市场

• A股市场：3月8日A股整体下跌，沪指失守3300点，创业板指创16个月新低，市场情绪低迷。
• 港股市场：恒生指数下跌1.39%，科技、汽车、原材料等板块跌幅较大。
• 国际股市：俄罗斯股市暂停交易，欧美股市普遍下跌，部分中概股受地缘政治影响大幅回调。

3. 政策与经济动态

• 央行上缴利润：央行依法向中央财政上缴超过1万亿元结存利润，用于支持留抵退税和地方转移支付，不增加税收或经济主体负担。
• 立法动态：全国人大常委会工作报告透露2022年国家立法重点，包括农村集体经济组织法、能源法等。
• 宏观杠杆率：当前宏观杠杆率保持基本稳定，为未来政策调控预留空间。
• 财政政策：财政部表示，暂停上缴利润是为应对疫情等风险预留的政策空间。

4. 产业与市场影响

• 新能源汽车：2月新能源乘用车批发和零售销量均大幅增长，出口也保持强劲。
• 镍价格波动：镍价格暴涨引发多家上市公司股价异动，部分企业表示影响有限，但需警惕风险。
• 期货市场调整：多个交易所调整保证金比例、手续费及涨跌幅限制，以应对市场波动。

5. 其他重要信息

• 科技发展：中国研发投入增长，创新指数全球排名提升。
• 房地产市场：部分城市房贷利率下调，保障性租赁住房政策出台。
• 地缘政治影响：欧美对俄罗斯实施能源禁令，影响全球能源市场和股市表现。
• 外汇市场：人民币兑美元中间价上调，美元指数小幅下跌。

关键信息列表

大宗商品

• LME暂停镍交易，镍价曾突破10万美元/吨。
• 国内大宗商品期货大面积上涨，原油系、金银、镍、铝、农产品均上涨。
• 国际油价创2008年以来新高，黄金期货创2020年以来新高。
• 期货交易所调整镍、铜、铝、锌等金属的保证金和手续费。

股票市场

• A股市场整体下跌，北向资金大幅净卖出。
• 恒生指数创5年半新低，科技股领跌。
• 美股新能源汽车股普跌，部分中概股下跌。

政策与金融

• 央行上缴1万亿元利润支持财政政策。
• 期货和衍生品法列入全国人大立法计划。
• 人民币兑美元中间价上调，美元指数小幅下跌。

产业动态

• 中国新能源汽车销量持续增长，出口保持强势。
• 镍价格暴涨引发企业关注，部分企业采取保值策略。
• 中国研发投入增长，创新指数全球排名提升。

债券市场

• 债券市场整体回暖，部分地产债下跌。
• 外围机构连续38个月增持人民币债券，但2月略有减少。
• 龙光集团信用评级下调，展期方案出炉。

外汇市场

• 人民币兑美元中间价上调，但美元指数仍保持强势。
• 美国白宫将发布加密货币评估行政令，研究创建数字货币。

总结

近期全球金融市场受到地缘政治、政策调整及大宗商品波动等多重因素影响，呈现出剧烈震荡态势。LME镍交易暂停及价格暴涨成为焦点，引发市场对金属价格波动的担忧。同时，欧美对俄罗斯的制裁加剧了能源市场的紧张，推动油价和黄金价格上扬。国内股市整体承压，A股和港股均出现显著下跌，而北向资金持续净卖出。央行上缴利润支持财政政策，助力稳增长。此外，期货市场调整保证金和手续费，以应对市场风险。新能源汽车、科技等领域表现分化，部分企业面临成本压力，但整体增长态势未变。