20241014-天风证券-建筑材料行业研究周报_财政政策发力_看好基建预期提升下水泥涨价行情_7页_691kb

建筑材料行业研究周报总结

从2024年10月14日发布的天风证券建筑材料行业研究报告中，核心观点聚焦于财政政策发力对基建和水泥行业的积极影响。报告维持行业评级“强于大市”，认为在政策刺激下，水泥涨价行情有望持续，尤其关注需求和供给变化。

行情回顾显示，此前四个交易日（10月8日至10月11日），沪深300指数下跌3.25%，建材（中信）指数下跌6.27%，除其他结构材料外，整体板块收益为负。个股如青龙管业和友邦吊顶表现突出，而重仓股如西部水泥等跌幅较大。最新一周水泥市场行情上行，涨幅达42%，华东、中南和西南地区价格大幅增加，预计四季度业绩弹性大。区块链或化解基建投资增速，带动需求恢复。

核心分析围绕水泥、玻璃和玻纤等子行业。水泥受益于政策和需求回暖，企业通过提价保住利润；玻璃中光伏和浮法玻璃价格较稳或下滑，供需格局影响价格趋势；玻纤需求恢复有限，短期波动小。报告指出，传统建材龙头估值处于周期底部，新能源相关新材料如消费建材、新型玻璃和碳纤维，预计迎来成长机遇。重点推荐股票包括西部水泥、华新水泥、海螺水泥等，这些公司有望从基建需求中获益。

风险方面包括基建和地产需求回落可能导致水泥、玻璃价格持续性下降；新材料成长不及预期；行业坏账减值超预期。总体看，财政政策支持下，行业有望找底，但需警惕宏观不确定性。

分析师团队包括鲍荣富、王涛、王雯和林晓龙，报告强调信息披露和免责申明。当前市场环境下，重点关注政策落地和企业基本面改善。