20230129-德邦证券-德邦金工择时周报_A股飘红收官迎新春_北向买入电新_电子_26页_3mb

金融工程周报总结

核心内容概述

本周A股整体上涨，其中科创50指数涨幅显著（5.63%）。全球股市表现分化，美股下跌，而亚太和部分新兴市场上涨。北向资金净买入485亿元，两融余额减少85亿元。市场情绪有所修复，但需关注阶段性回调风险。重点行业包括房地产、家电、农林牧渔、计算机、建筑和非银行金融，其中光伏ETF和沪深300ETF净流入居前。同时，下周解禁规模较大，涉及多家重点公司。

主要观点

大盘择时

• 沪深300：触发金叉信号后快慢线差值下降至0以下，但本周继续回升。成分股多头比例较高，模型翻多概率增加。
• 创业板指：快慢线差值突破0线后下降至0以下，本周继续下降。底部反弹幅度上升至20.25%，但需注意阶段性回调风险。

全球股市表现

• A股：整体上涨，科创50涨幅最大。
• 美股：纳斯达克指数微涨，道琼斯和标普500指数下跌。
• 欧洲股市：德国DAX下跌，其他市场表现分化。
• 亚太股市：澳洲标普200和胡志明指数上涨。
• 新兴市场：表现分化，胡志明指数涨幅显著。

关键信息

资金流向

两融余额

• 本周两融余额减少85亿元（-0.55%）。
• 两融余额占A股流通市值比例为2.18%，较上周下降0.05个百分点。
• 两融交易额占A股成交额的7.73%，较上周上升0.23个百分点。

北向资金

• 陆股通净买入485.16亿元，港股通净买入29.46亿元。
• 北向资金净流入居前的行业包括电力设备及新能源、电子、非银行金融、食品饮料和有色金属。
• 北向资金净流入居前的个股有贵州茅台、宁德时代、五粮液、中国平安和京东方A。

ETF资金流向

• 宽基ETF：沪深300ETF净流入49.12亿元，中证1000ETF净流入42.51亿元，中证500ETF净流入35.46亿元，科创50ETF净流入12.99亿元，上证50ETF净流入11.05亿元。
• 行业ETF：光伏ETF净流入8.16亿元，房地产ETF净流入6.71亿元，军工ETF净流入5.23亿元，消费ETF净流入5.18亿元，新能源车ETF净流入4.61亿元。

行业轮动

行业扩散指数

• 本周扩散指数排名前六的行业：消费者服务（0.753）、食品饮料（0.751）、煤炭（0.691）、房地产（0.59）、交通运输（0.55）、医药（0.507）。
• 行业扩散指数变化排名前六的行业：房地产（0.354）、家电（0.198）、农林牧渔（0.144）、计算机（0.094）、建筑（0.091）、非银行金融（0.088）。

行业涨跌幅

• 涨幅居前的行业：计算机（7.71%）、电子（6.36%）、有色金属（5.56%）、国防军工（5.04%）、石油石化（4.05%）。
• 涨幅居后的行业：食品饮料（-0.82%）、轻工制造（-0.64%）、汽车（0.24%）、银行（0.55%）、农林牧渔（0.63%）。

融资余额

• 融资余额上升最多的行业：食品饮料（6.93%）、汽车（4.06%）、电力及公用事业（3.48%）、消费者服务（2.41%）、通信（2.06%）。
• 融资余额下降最多的行业：医药（-25.04%）、电子（-24.15%）、电力设备及新能源（-18.3%）、基础化工（-17.91%）、交通运输（-8.52%）。

北向资金净买入

• 北向资金净买入最多的行业：电力设备及新能源（68.32亿元）、电子（64.74亿元）、非银行金融（53.63亿元）、食品饮料（48.38亿元）、有色金属（37.06亿元）。

解禁情况

• 本周全市场解禁规模为1765亿元，其中沪市主板1204亿元，深市主板231亿元，创业板97亿元，科创板232亿元。
• 下周预计解禁规模为1316亿元，未来一月预计解禁规模为5375亿元。
• 下周解禁规模居前的公司：中国通号（319.65亿元）、容百科技（127.85亿元）、大全能源（111.79亿元）、晶科能源（88.09亿元）、威胜信息（81.83亿元）。

风险提示

• 海外市场波动风险
• 宏观数据与政策变化风险
• 模型失效风险

附录与图表

• 图1：沪深300指数价格扩散指数走势
• 图2：创业板指数价格扩散指数走势
• 图3：全球股市本周表现
• 图4：两融余额及两融占流通市值比例
• 图5：两融交易占A股成交额
• 图6：陆股通资金流向
• 图7：港股通资金流向
• 图8：按解禁类型统计解禁规模
• 图9：按不同市场统计解禁规模
• 图10：中信一级行业扩散指数周度跟踪
• 图11：中信一级行业扩散指数月度轮动
• 图12：中信一级行业指数周度涨跌幅
• 图13：中信一级行业指数年度涨跌幅
• 图14：中信一级行业融资余额周度变化统计
• 图15：中信一级行业北向资金成交净买入周度统计

行业配置建议

• 2023年2月建议配置行业：煤炭、消费者服务、汽车、医药、通信、交通运输。
• 重点关注行业：房地产、家电、农林牧渔、计算机、建筑、非银行金融。

企业盈利情况

• 2022年Q3A股企业盈利增速为0.79%，较2022年Q2有所下降。
• 消费风格、稳定风格板块盈利表现较好，建议关注新消费配置主线。