20221218-德邦证券-德邦金工择时周报_北向买入医药_银行_创业类指数标的ETF净流入持续居前_27页_3mb

金融工程周报总结

核心内容概述

本周A股整体下跌，其中茅指数下跌0.32%；海外市场整体下跌，美股表现最差，道琼斯工业指数下跌1.66%。北向资金净买入57亿元，两融余额增加42亿元，但市场交易情绪较上周略有回落。行业轮动方面，交通运输、综合、农林牧渔等行业的扩散指数环比提升，医药、银行、食品饮料等行业受到北向资金青睐。科创50ETF和中药ETF净流入居前，行业资金流向显示医药、石油石化、电力及公用事业等板块融资余额上升。整体来看，市场存在阶段性回调风险，但对后续走势仍持偏乐观态度。

主要观点

大盘择时

• 沪深300：于2022年7月24日触发金叉信号，快慢线差值下降至0以下。虽然当前空头比例较高，但模型翻多概率增加，对后续走势持偏乐观态度。
• 创业板指：择时模型快慢线差值突破0线，本周继续下行。4月底以来底部反弹幅度由12.56%降至10.38%，注意阶段性回调风险。

全球股市表现

• A股整体下跌，其中沪深300指数下跌1.10%，创业板指下跌1.94%。
• 美股领跌全球，道琼斯工业指数下跌1.66%，标普500下跌2.08%，纳斯达克指数下跌2.72%。
• 欧洲股市下跌，英国富时100下跌1.93%，德国DAX下跌3.32%，法国CAC40下跌3.37%。
• 亚太股市整体下跌，富时新加坡海峡指数下跌0.16%。
• 新兴市场表现分化，胡志明指数上涨1.06%，而俄罗斯RTS下跌5.50%。

关键信息

资金流向

• 北向资金：净买入57亿元，主要流入医药、银行、食品饮料、家电、计算机等板块。
• 融资余额：医药、石油石化、电力及公用事业、煤炭、建筑融资余额上升最多。
• ETF资金流向：
  • 宽基ETF中，科创50ETF、沪深300ETF、中证500ETF净流入居前。
  • 行业ETF中，中药ETF、证券ETF、芯片ETF净流入居前。
  • 医药、银行、食品饮料、家电、计算机是北向资金净买入最多的行业。

行业轮动

• 本周行业扩散指数排名前六的中信一级行业为：煤炭、消费者服务、交通运输、房地产、商贸零售、有色金属。
• 本周行业扩散指数变化排名前六的中信一级行业为：交通运输、综合、农林牧渔、消费者服务、轻工制造、医药。
• 2022年以来行业超额收益为7.17%，建议配置煤炭、交通运输、石油石化、综合、纺织服装、建筑等板块。

个股资金流向

• 北向资金净流入居前的个股包括：美的集团、招商银行、宁德时代、上海机场、迈瑞医疗。
• 下周预计解禁规模居前的公司包括：华峰化学、居然之家、禾迈股份、合盛硅业、永安期货。

风险提示

• 海外市场波动风险
• 宏观数据、政策变化风险
• 模型失效风险

附录与图表

• 图表包括沪深300、创业板指的扩散指数走势，全球股市表现，两融余额及成交额，宽基ETF和行业ETF资金流向等。
• 表格涵盖行业扩散指数周度跟踪、ETF净流入和净流出情况、融资余额变化、北向资金净买入等数据。

结论

本周A股市场整体下跌，但北向资金净流入，两融余额增加，显示市场情绪略有回升。沪深300指数模型显示偏乐观趋势，而创业板指则面临阶段性回调风险。行业方面，医药、银行、食品饮料等板块受到资金青睐，交通运输、综合、农林牧渔等扩散指数提升，建议关注这些行业。同时，需警惕海外市场波动、宏观政策变化及模型失效等风险。