20240304-华龙证券-电新行业周报_光伏组件排产提升_电网_氢能政策密集落地_13页_1mb

电新行业周报总结

行情回顾

• 本周申万电新板块整体涨幅达384%，在31个行业中排名前列；光伏设备、风电设备、电网设备等子板块涨幅显著，分别达346%、319%、404%以上；沪深300和万得全A同期涨幅分别为138%和242%。

光伏行业分析

• 产业链价格基本企稳，N型硅片库存积累价格环比下跌；预计3月组件排产将提升至50GW以上，行业降价接近尾声，需求回暖和产能出清预期强；关注个股包括隆基绿能、晶科能源、晶澳科技。

风电行业分析

• 2024年2月风电招标量环比增长21%，累计招标量654GW；海上风电装机推进加快，预计后续国内海风建设持续；关注个股包括东方电缆、海力风电、大金重工。

电网设备与氢能政策

• 电网设备：政策密集出台，推动配电网智能化、数字化转型，预计到2025年具备5亿千瓦分布式新能源接入能力，相关装备制造需求上升；关注个股包括许继电气、国电南瑞。
• 氢能行业：政策利好频出，如山东免氢能车高速费、内蒙古制氢项目简化许可，行业景气度提升；关注个股包括华光环能、昇辉科技。

投资建议

• 建议关注股票如隆基绿能、东方电缆和华光环能等，基于行业增长预期。

风险提示

• 主要风险包括宏观经济下行、政策不及预期、上游原材料价格波动、技术滞后、海外贸易障碍和行业竞争加剧。