20160110-华泰证券-智能物流行业深度报告：物流连接大数据：看好系统集成和物流服务市场机会_3mb

智能物流行业深度报告总结

核心内容

• 行业前景：智能物流是现代物流的发展方向，预计2020年市场规模将接近1400亿元，年均增速超过20%。
• 技术应用：智慧物流融合RFID、传感器、GPS、云计算等信息技术，实现物流系统的智能化、网络化、自动化、可视化和系统化。
• 投资方向：行业投资从设备制造向系统集成和基于大数据的物流运营服务发展，最终实现供应链整合。
• 重点行业：智能制造（尤其是锂电制造）、食品饮料、商业连锁、电子商务、快递等是智能物流的主要需求来源。
• 市场机会：随着行业竞争加剧，未来三年将进入整合期，具备资金实力、项目经验、人才储备的企业将受益。

主要观点

1. 智慧物流是发展方向：基于物联网的大数据应用是智慧物流的最佳领域，实现物流系统的全面升级。
2. 智能物流技术装备是核心：包括自动化仓储、搬运与输送系统、分拣与拣选系统、自动识别系统（如RFID）等。
3. 工厂物流需求增长：智能制造推动工厂物流自动化，尤其是锂电制造行业，预计2020年需求达650亿元。
4. 电商物流需求爆发：电商行业对自动化物流系统需求旺盛，物流效率和客户满意度成为关注重点。
5. 自动化分拣系统发展迅速：交叉带分拣机等设备需求快速增长，但中高端市场仍由国外厂商主导。
6. 竞争加剧与整合趋势：行业竞争加剧，新进入者增多，系统集成商和设备制造商相互渗透，未来将产生大量并购机会。
7. 物流运营服务创新：部分企业开始提供基于大数据的仓储运营和物流金融服务，以寻找新的利润增长点。
8. 系统集成是关键：项目经验积累是系统集成商的核心竞争力，京东“亚洲一号”是典型案例。

关键信息

市场规模与增长

• 2020年智能物流系统集成市场规模：预计接近1400亿元，年均增速超过20%。
• 工厂物流：预计2020年需求650亿元，主要来自智能制造，尤其是锂电制造。
• 电商物流：预计2020年需求400亿元，随着电商发展，自动化物流系统需求快速增长。
• 快递物流：预计2020年需求336亿元，自动化分拣系统需求提升。

技术与设备

• RFID技术：预计2018年市场规模达878亿元，是智能物流与供应链管理的重要组成部分。
• AGV机器人：2015年市场规模约5亿元，国产AGV在中低端市场有较强竞争力。
• 自动化立体仓库：2014年市场规模超过200亿元，预计2018年突破1000亿元。
• 自动分拣系统：交叉带分拣机需求增长迅速，但中高端市场仍由国外厂商主导。

企业竞争与发展趋势

• 系统集成商：项目经验积累是核心竞争力，京东“亚洲一号”是成功案例。
• 竞争加剧：新进入者增多，系统集成商和设备制造商相互渗透，价格走低。
• 人才争夺：物流软件工程师成本大幅走高，成为竞争焦点。
• 行业整合：未来三年行业将进入整合期，市场份额向优势企业集中。

企业案例与建议

• 京东“亚洲一号”：具备高效自动化仓储系统，实现高准确率和低运营成本。
• 上市公司建议：关注诺力股份、音飞储存、山东威达、东杰智能等企业，这些企业在智能物流领域具备竞争优势。
• 风险提示：宏观经济持续低迷可能对行业投资造成影响。

行业趋势

• 智能化与自动化：智能物流技术装备是智慧物流的骨架，自动化技术快速进步，系统解决方案不断创新。
• 大数据与物流运营服务：从设备制造到服务提供，行业正向基于大数据的物流运营服务发展。
• 供应链整合：最终目标是实现供应链的整合，提升整体物流效率和企业运营能力。

结论

智能物流行业正处于快速发展阶段，预计到2020年市场规模将突破1400亿元。行业发展趋势包括从设备制造向系统集成和物流运营服务转变，同时面临竞争加剧和整合压力。具备技术实力、项目经验、人才储备和资金实力的企业将更具竞争力，建议关注诺力股份、音飞储存、山东威达、东杰智能等上市公司。