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外资上调明年晶圆代工报价预估总结

核心内容

半导体市场展望

• 2022年全球半导体市场：预计将达到6014亿美元，同比增长9%，创历史最高记录。
• 2023年市场调整：据摩根大通证券预测，2023年全球半导体市场将进入暂时的调整阶段。
• 主要需求驱动：通信电子终端产品将成为半导体需求的最大推动力，ARVR的深入应用也将成为重要增长点。
• 细分领域增长：
  • 数字芯片：预计增长11.1%
  • 半导体存储器：预计增长8.5%
  • 功率半导体：因碳中和推动，需求迅速提升。

晶圆代工价格上调

• 外资机构预估：高盛证券上调了2022年首季晶圆代工报价涨幅预估，由原5%提升至5%至10%，涨幅有机会比预期高一倍。
• 主要受益企业：台积电、联电、世界先进等晶圆代工厂将受益，预计分别季增8%、10%、7%。
• 产品涨幅预测：
  • 12英寸成熟制程晶圆：季增5%至10%
  • 12英寸先进制程晶圆（16至14奈米）：季增5%至8%
  • 8英寸晶圆：季增5%至10%
• IC设计厂应对：在晶圆代工涨价背景下，主要IC设计厂也将调整价格，但目前处于淡季，预计2022年首季营收和毛利将低于2021年第四季。
• 封测供应链：与IC设计厂类似，封测相关供应链在淡季期间也将面临营收和毛利下滑。

主要观点

行业表现

• 电子板块：上周申万电子行业指数上涨2.54%，强于大盘（上证指数+1.22%，创业板指+0.28%）。
• 涨跌幅排名：电子板块在申银万国一级行业指数中排名第7。
• 投资建议：
  • 布局上游半导体设备及材料
  • 关注下游模拟数字IC芯片、分立器件、传感器等领域的行业龙头

行业龙头推荐

• 重点推荐企业：合盛硅业、中环股份、华虹半导体、中微半导体、紫光国微、中芯国际、圣邦微、三安光电、兆易创新等。

关键信息

企业动态

• 三星显示：已将多条LCD生产线转向OLED，仅剩L8-2生产线仍在运行，预计2022年也将退出LCD市场。
• 美光与联电合作：美光宣布扩大与联电的业务合作，双方达成全球和解协议，未来将深化技术和产品共享，强化供应链。
• 股东减持：
  • 派瑞股份：开信派瑞减持计划期限届满，累计减持1.99%公司股份。
  • 利扬芯片：张利平拟减持不超过1.2497%股份。
  • 帝科股份：钱亚萍类减持0.8%股份。
  • 聚辰股份：新越成长计划减持不超过2%公司股份。

图表信息

• 图表1：申万一级行业涨跌幅一览，显示20个行业上涨，8个行业下跌。
• 图表2：电子二级行业板块涨跌幅一览，半导体板块上涨5.58%。
• 图表3：电子三级行业板块涨跌幅一览，集成电路和其它电子Ⅲ涨幅靠前。
• 图表4：电子行业个股涨跌幅一览，部分个股涨幅显著，部分跌幅较大。

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