20230728-西南证券-零售_美容护理行业2023Q2基金持仓分析_零售_美容护理环比减配_14页_2mb

零售＆美容护理行业2023Q2基金持仓分析总结

零售行业分析

• 整体表现：2023年第二季度，零售行业重仓市值1479亿元，环比下降448%。超配比例-075%，环比下降011个百分点。行业重仓个股39支，占全行业13%。
• 子板块表现：
  • 跨境电商：重仓市值环比增长271%，占零售重仓总市值113%；重仓基金家数分别为小商品城24家、焦点科技17家。
  • 免税板块：重仓市值环比下降509%，占零售重仓总市值564%；重仓基金家数为中国中免88家、王府井19家。
  • 家居零售：重仓市值环比下降，占比0%，重仓基金家数仅为3家。
• 个股重仓：公募基金重仓家数前五为中国中免（88家）、国联股份（28家）、北京人力（25家）、小商品城（24家）、王府井（19家）。重仓总市值前五为中国中免（671亿元）、国联股份（255亿元）、王府井（164亿元）等。环比变动显著，如天虹股份环比+7918%。

美容护理行业分析

• 整体表现：2023年第二季度，美容护理行业重仓市值1457亿元，环比下降268%。超配比例013%，环比下降01个百分点。行业重仓个股18支，占全行业06%。
• 子板块表现：化妆品板块重仓市值环比下降325%，占美容护理重仓总市值28%；重仓基金家数为珀莱雅65家、科思股份45家等。
• 个股重仓：公募基金重仓家数前五为爱美客（160家）、珀莱雅（65家）、科思股份（45家）、名臣健康（27家）、上海家化（20家）。重仓总市值前五为爱美客（878亿元）、珀莱雅（246亿元）、名臣健康（115亿元）等。环比变动如水羊股份环比+1269%。

风险与结论

• 风险提示：进出口贸易、消费复苏、化妆品销售等不及预期可能导致持仓变动。
• 总体结论：Q2基金对零售和美容护理板块有显著减配趋势，子板块表现分化，部分个股环比剧增，显示行业结构变化。