20240310-天风证券-大类资产风险定价周度观察-24年3月第2周_6页_518kb

总结

在2024年3月第2周，大类资产市场表现分化。Wind全A指数下跌0.07%，美股三大指数涨跌互现，成交额小幅下降。领涨行业包括石油石化、有色金属和电力公用事业，而综合金融、消费者服务和房地产表现靠后。信用债指数上涨0.08%，国债指数上涨0.22%。风险溢价方面，Wind全A风险溢价处于偏高水平（83%分位）；交易拥挤度显示成长风格吸引力强（26%分位），而价值风格拥挤度较高（85%分位）。债券市场流动性中性偏松，信用溢价上升；商品方面，黄金和金属价格上涨，原油价格小幅下降。汇率和美国市场显示风险溢价修复，美国信用环境保持宽松。主要风险包括地缘冲突升级、经济复苏不及预期和货币政策超预期收紧。