2018-清科2018年5月中国企业并购统计报告_7页_1mb

清科数据：2018年5月并购市场总结

核心内容概述

2018年5月，中国并购市场呈现理性发展态势，交易案例数量上升，交易金额略有下降。监管层对高估值、高溢价、高杠杆的并购保持严格监管，但对基于产业整合、优化资源配置的并购持鼓励态度。因此，以横向整合与多元化战略为主的同行业及上下游产业并购趋势显著增强。

主要观点与关键信息

并购市场整体情况

• 交易数量与金额：5月共完成210笔并购交易，其中164笔披露金额，总交易金额约为919.69亿人民币，平均每起交易金额约5.61亿人民币。
• 国内并购：占比达95.2%，涉及金额730.27亿人民币，占总交易金额的79.4%。
• 海外并购：共9笔，涉及金额185.52亿人民币，占总交易金额的20.2%。
• 外资并购：仅1笔，涉及金额3.90亿人民币，占总交易金额的0.4%。

单笔交易金额排名

地域分布

• 案例数量：上海市（23笔）、北京市（22笔）、江苏省（20笔）位居前三。
• 交易金额：贵州省（26.8%）、香港（10.1%）、青海省（8.8%）为交易金额前三地区。

行业分布

• 案例数量：IT行业（11.9%）、机械制造（9.0%）、电子及光电设备（8.6%）为案例数量前三行业。
• 交易金额：房地产行业（32.2%）、金融行业（12.9%）、化工原料及加工行业（9.7%）为交易金额前三行业。

重点并购案例

国内并购案例

1. 贵阳金世旗收购城投集团100%股权

   • 交易金额：246.00亿人民币
   • 交易目的：中天金融剥离地产资产，推进金融战略布局。

2. 中化集团收购盐湖股份20.52%股权

   • 交易金额：80.63亿人民币
   • 交易目的：改善中化化肥现金流，支持未来战略发展。

3. 亿达中国收购富岸集团61.54%股权

   • 交易金额：31.60亿人民币
   • 交易目的：加强在房地产领域的布局。

4. 江苏维信诺收购昆山国显光电

   • 交易金额：32.00亿人民币
   • 交易目的：推动电子及光电设备行业整合。

5. 银泰百货收购开元商业

   • 交易金额：33.62亿人民币
   • 交易目的：扩大连锁零售业务规模。

跨境并购案例

1. 九鼎集团收购富通亚洲100%股权

   • 交易金额：93.09亿人民币
   • 交易目的：构建保险产业链，推动公司盈利增长。

2. 蓝帆医疗收购柏盛国际93.37%股权

   • 交易金额：58.95亿人民币
   • 交易目的：加强医疗健康领域布局，提升全球影响力。

3. 洛阳栾川钼业收购Louis Dreyfus Company Metals B.V.

   • 交易金额：29.60亿人民币
   • 交易目的：拓展能源及矿产业务。

4. 雷蛇收购MOL Global, Inc.

   • 交易金额：389.59亿人民币
   • 交易目的：加强在互联网领域的布局。

5. 顾家家居收购Rolf Benz AG & Co. KG 和 RB Management AG

   • 交易金额：155.55亿人民币
   • 交易目的：增强在建筑及工程行业的竞争力。

VC/PE渗透情况

• 渗透率：5月VC/PE支持并购案例共116起，渗透率达55.2%。
• 交易金额占比：VC/PE支持交易金额达498.65亿人民币，占总交易金额的54.2%。
• 主要地区：北京（16笔）、上海（13笔）、江苏（10笔）为VC/PE支持案例数量前三地区。
• 主要行业：金融、化工原料及加工、生物技术/医疗健康为VC/PE支持交易金额前三行业。

未来趋势展望

在深化供给侧结构性改革的背景下，同类型、同行业的国有企业之间的资源整合与优化正在加速。以横向整合与多元化战略为主的产业并购将成为未来并购市场的重要趋势，推动企业实现做强做优做大。

数据来源

• 数据平台：私募通（清科研究中心旗下专业数据库）
• 数据来源：清科研究中心、私募通、相关企业公告等

结语

2018年5月的并购市场在监管趋严的环境下仍保持理性发展，产业并购成为主流趋势，VC/PE在其中发挥重要作用。房地产、金融、医疗健康等行业成为并购热点，未来产业整合与多元化战略将进一步推动市场发展。