清科-2020年1月中国企业并购统计报告-2020.2-12页_2mb

报告摘要

2020年1月中国并购市场总结

核心内容

2020年1月，中国并购市场整体规模有所提升，共完成141笔并购交易，披露金额的交易有120笔，交易总金额约为2940.93亿人民币。其中，两个大额案例对整体交易金额的提升起到了关键作用，分别是招商局蛇口工业区控股股份有限公司、深圳市前海开发投资控股有限公司以1458.16亿元增资合资公司，以及中央汇金投资有限责任公司、山东省金融资产管理股份有限公司等八家股东以1000亿元收购恒丰银行股份有限公司。

主要观点

交易数量与金额显著增长：1月并购交易数量同比上升46.9%，环比下降38.7%；交易金额同比上升347.0%，环比上升139.2%。
金融行业表现突出：金融行业在交易数量和金额上均位居前列，共完成17笔并购交易，占案例总数的12.1%，涉及金额2591.60亿人民币，占总交易金额的88.1%。
区域分布不均：江苏省以13笔交易位列第一，北京市和深圳市紧随其后，分别完成12笔和11笔交易。在交易金额方面，深圳市以1484.12亿人民币占50.5%，山东省以1005.44亿人民币占34.2%。
VC/PE支持交易活跃：VC/PE支持的并购案例有42笔，占案例总数的29.8%；涉及金额为1214.46亿人民币，占总交易金额的41.3%。金融、半导体及电子设备、清洁技术行业为主要标的行业。

关键信息

1. 并购交易类型分布

并购类型	案例总数	比例	披露金额的案例数	披露金额 (亿人民币)	比例
国内交易	134	95.0%	113	2923.15	99.4%
海外交易	4	2.8%	4	11.20	0.4%
外资交易	3	2.1%	3	6.58	0.2%
总计	141	100.0%	120	2940.93	100.0%

2. 金额较大的并购案例

国内并购案例

招商蛇口、前海控股收购前海蛇口自贸投资发展有限公司
- 并购方：招商局蛇口工业区控股股份有限公司、深圳市前海开发投资控股有限公司
- 行业：房地产
- 被并购方：深圳市前海蛇口自贸投资发展有限公司
- 行业：金融
- 并购金额：729.08亿元
- 股权比例：50.00%
中央汇金、山东金融资产管理、大华银行等收购恒丰银行
- 并购方：中央汇金投资有限责任公司、山东省金融资产管理股份有限公司、新加坡大华银行等
- 行业：金融
- 被并购方：恒丰银行股份有限公司
- 行业：金融
- 并购金额：1000亿元
国家电投集团东方新能源收购国家电投集团资本控股
- 并购方：国家电投集团东方新能源股份有限公司
- 行业：能源及矿产
- 被并购方：国家电投集团资本控股有限公司
- 行业：金融
- 并购金额：151.12亿元
中国核工业集团资本控股收购同方股份
- 并购方：中国核工业集团资本控股有限公司
- 行业：金融
- 被并购方：同方股份有限公司
- 行业：IT
- 并购金额：63.98亿元
青岛海信收购海信视像科技
- 并购方：青岛海信电子产业控股股份有限公司
- 行业：机械制造
- 被并购方：海信视像科技股份有限公司
- 行业：半导体及电子设备
- 并购金额：3240.69亿元
中国医药健康收购重庆医药健康
- 并购方：中国医药健康产业股份有限公司
- 行业：生物技术/医疗健康
- 被并购方：重庆医药健康产业有限公司
- 行业：生物技术/医疗健康
- 并购金额：2259亿元
中国通用技术收购重庆医药健康
- 并购方：中国通用技术(集团)控股有限责任公司
- 行业：机械制造
- 被并购方：重庆医药健康产业有限公司
- 行业：生物技术/医疗健康
- 并购金额：1841亿元

跨境并购案例

兄弟科技收购LANXESS CISA PROPRIETARY LIMITED
- 并购方：兄弟科技股份有限公司
- 行业：化工原料及加工
- 被并购方：LANXESS CISA PROPRIETARY LIMITED
- 行业：能源及矿产
- 并购金额：638.87亿元
星辉娱乐收购REIAL CLUB DEPORTIU ESPANYOL DE BARCELONA, S.A.D.
- 并购方：星辉互动娱乐股份有限公司
- 行业：娱乐传媒
- 被并购方：REIAL CLUB DEPORTIU ESPANYOL DE BARCELONA, S.A.D.
- 行业：娱乐传媒
- 并购金额：384.63亿元

3. VC/PE支持的并购案例

案例数量：42笔，占案例总数的29.8%
交易金额：1214.46亿元，占总交易金额的41.3%
主要区域：北京市（7笔）、山东省（6笔）、江苏省（5笔）
主要行业：金融（20笔）、半导体及电子设备（5笔）、IT（3笔）

4. 并购退出案例

南方电网资本控股有限公司退出国家电投集团资本控股有限公司
- 退出金额：22.66亿元

总结

2020年1月，中国并购市场在政策支持和企业战略推动下呈现出显著增长。金融行业成为交易规模最大的领域，主要得益于恒丰银行的改革重组和前海蛇口自贸投资发展有限公司的增资案例。深圳市和山东省在交易金额上占据主导地位，而江苏省在交易数量上领先。VC/PE机构在支持并购交易中发挥重要作用，特别是在金融、半导体及电子设备等行业。跨境并购虽占比不高，但对产业链优化和全球化布局具有重要意义。整体来看，1月并购市场在政策引导和企业战略调整的推动下，呈现出活跃和增长的态势。

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