20250811-世纪证券-大消费行业周报（8月第2周）_免费学前教育政策惠及母婴相关板块_9页_718kb

大消费行业周报（2025年8月第2周）总结

一、市场表现

上周（8月4日—8月8日）申万一级行业大消费板块出现分化，其中纺织服饰、家用电器、食品饮料、商贸零售和美容护理表现相对强劲，周涨跌幅分别为+4.23%、+2.37%、+1.70%、+0.63%和-0.11%；而社会服务、食品饮料板块则领跌，周涨跌幅分别为-0.11%和-0.38%。

二、重大政策解读

近期，国务院办公厅发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》，规定从2025年秋季学期起免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费，同时给予民办幼儿园相应减免。该政策与其他鼓励生育补贴政策共同构成政策组合拳，预计将延缓人口下降，并利好教育、乳制品和母婴用品等相关板块。

三、企业动态及行业要闻

1. 大疆入局扫地机器人市场：大疆8月6日发布ROMO系列扫地机器人，凭借激光雷达避障系统和强大吸力进入清洁电器市场，但传统主要厂商凭借技术与成本优势仍具优势。

2. 现制茶饮消费升级：消费热潮因“奶茶季”再次兴起，现制茶饮品牌通过健康理念、低糖产品以及创新原料组合推动销量增长，建议关注具备创新与供应链优势的茶饮企业。

3. 其他重要新闻：盒马新开100家门店、五粮液推出精酿啤酒、四川旅游限流热度上升等多个消费场景热点；同时多家公司发布半年报，红旗连锁收入下降，中宠股份增长显著。

四、风险提示

包括经济复苏不及预期、政策效果不达预期、行业竞争加剧等。

五、投资建议

建议投资者关注受政策积极影响的教育、乳制品、母婴用品，以及消费升级受益的茶饮连锁品牌等相关企业。同时需注意市场竞争因素与政策执行效果等风险。