20180412-申万宏源-2018年3月新三板传媒互联网行业月报_爱奇艺_B站相继上市_传媒互联网企业资本化进程加快_27页_1mb

2018年3月新三板传媒互联网行业总结

核心内容概览

2018年3月，新三板传媒互联网板块在二级市场和一级市场均呈现活跃态势，但整体市场表现分化严重。行业动态显示，视频平台如B站和爱奇艺加速资本化进程，赴纳斯达克上市，尽管首日破发，但其长期基本面未受影响。同时，非公开市场投融资热度上升，尤其是腾讯在直播和短视频领域的重大投资。

主要观点

• 市场行情回顾：新三板传媒互联网板块共有1247家企业，3月有265家成交，其中124家下跌，86家上涨。创新层流动性优于基础层，竞价转让优于协议转让。
• 投融资热度：3月共有15家传媒互联网企业发布定增方案，募资总额4.99亿元。完成定增的21家公司募资总额达6.69亿元，主要集中在互联网和文化传媒领域。
• 非公开市场：3月投资金额过亿的项目共24起，其中腾讯40亿投资斗鱼，4.6亿投资虎牙，意在加强游戏直播布局。此外，闪银、新氧等企业也获得重要融资。
• 行业动态：多项政策出台，规范行业秩序，如禁止非法剪接视听节目、统一管理电影工作等。同时，B站和爱奇艺赴美上市，引发市场关注。
• 行业数据：3月电影票房破五十亿，创历史同期新高，电视剧和综艺表现亮眼，游戏市场仍由大厂主导，互联网市场“她经济”潜力巨大，但电商APP活跃度有所下降。

关键信息

1. 行情回顾

1.1 二级市场行情

• 截至2018年3月31日，新三板传媒互联网板块共有1247家企业。
• 3月有成交量的公司265家，其中124家下跌，86家上涨。
• 成交量前三为钢银电商（1640.2万）、基美影业（137.58万）、德纳影业（511.36万）。
• 涨幅前三为七麦科技（897.38%）、嘉妮诗（272.55%）、良品观（137.18%）。

1.2 一级市场投融资

• 3月共有15家传媒互联网企业发布定增方案，募资总额4.99亿元。
• 完成定增的21家公司募资总额6.69亿元，其中互联网领域13家，文化传媒领域8家。
• 部分公司如东文传媒、乐享互动等通过定向发行或股权激励方式融资。

1.3 非公开市场投融资

• 3月投资金额过亿的项目共24起，腾讯投资斗鱼40亿、虎牙4.6亿。
• 闪银获得10.37亿D轮融资，用于拓展人工智能和生活服务业务。
• 新氧、趣头条等企业也获得重要融资。

2. 重要公告

2.1 新增挂牌企业

• 3月新增3家挂牌企业：渝网科技、云朵股份、山猫传媒。
• 云朵股份2016年营收超2亿，净利润超1000万，专注于新零售品牌运营。

2.2 新增摘牌企业

• 3月共有13家传媒互联网企业摘牌，其中12家为文化传媒类企业。
• 影谱科技已申请上市辅导，其他企业如乐华文化、耀宇文化等选择退出新三板。

2.3 上市辅导企业

• 3月新增3家上市辅导企业：唐人影视、多想互动、华语传媒。
• 唐人影视主营业务为影视剧制作与发行，旗下有胡歌、刘诗诗等当红艺人。
• 多想互动2017年营收同比增长77.21%，净利润同比增长96.15%。
• 华语传媒2017年营收同比下降5.91%，但净利润同比增长10.13%。

2.4 年报发布情况

• 3月共有151家公司发布年报，其中112家营收同比增长。
• 31家公司净利润超过3000万元，前五为华强方特（7.47亿，+5.52%）、中信出版（2.1亿，+64%）、嘉行传媒（1.94亿，+49.91%）、亿童文教（1.29亿，+5.6%）、三泰股份（1.24亿，+77.81%）。

3. 行业动态

3.1 政策解读

• 点播影院：新规出台，规范行业乱象，解决版权混乱问题。
• 电影管理：中央宣传部统一管理电影工作，整合文化市场执法队伍。
• 网络视听节目：禁止非法剪接，加强管理，确保内容合规。

3.2 重点新闻

• B站与爱奇艺上市：两家公司赴纳斯达克上市，尽管首日破发，但长期发展不受影响。
• 美团打车：上线打车入口，与滴滴展开新一轮补贴大战。
• 虎牙融资：完成B轮融资，腾讯战略投资4.6亿美元。
• 短视频合作：今日头条与优酷达成内容合作，推动短视频发展。
• 音乐版权：阿里音乐与网易云音乐达成版权互授合作，丰富曲库。
• 电竞项目：阿里巴巴助力电竞成为奥运项目，排除暴力血腥内容。
• 共享单车：小鸣单车将破产清算，无力退还70万用户押金。

4. 行业数据

4.1 电影数据

• 3月单月票房51.16亿元，创历史同期新高。
• 《红海行动》票房10.97亿元，位居榜首。
• 《黑豹》、《环太平洋2：雷霆再起》等影片表现亮眼。

4.2 电视剧数据

• 《好久不见》、《老男孩》收视领跑，《美好生活》、《烈火如歌》网络播放量领先。

4.3 综艺数据

• 江苏卫视、浙江卫视、湖南卫视等省级卫视多档节目上榜。
• 网综播放量中，爱奇艺制作的《偶像练习生》社会关注度极高，芒果TV制作的节目美誉度较高。

4.4 游戏数据

• 手游市场仍是腾讯和网易之争，页游格局基本稳定。

4.5 互联网数据

• “她经济”市场潜力巨大，PicsArt、无他、B612咔叽等APP MAU上升。
• 电商APP活跃度因新零售影响有所下降。