能源化工区域专题报告-山东篇：新旧动能转换，化工园区治理，化工大省产业升级在路上_26页_1mb

山东省能源化工区域专题报告总结

核心内容

山东省作为我国重要的原油基地和化工大省，拥有广泛的化工产品生产能力，包括原油、汽柴油、原盐、烧碱、纯碱、塑料、化纤、农药等。2018年，山东省在化工企业500强中占据104家，占全国的21%，位居全国第一。随着新旧动能转换计划的推进，山东正加速化工行业的转型升级，推动高端化工、新材料、新能源等新兴产业的发展。

主要观点

1. 山东化工产业优势显著
   山东省在石油和化工领域具有显著的产业规模优势，是全国重要的炼油和化工基地。在炼油方面，山东的炼油能力占全国的26%，成品油产量占全国的19%。在化工方面，山东是第一大氯碱省份，第二大纯碱省份，塑料、化纤、农药等产品的产量也名列前茅。

2. 化工园区清理整顿提升行业水平
   山东化工园区数量从199家整合至85家，减少了57%。园区整治提升了安全环保水平，优化了资源配置，提高了企业的经济效益。山东化工园区类型分布包括综合性园区、专业性园区和重点监控点，其中综合园区75家，专业园区10家。

3. 地炼整合与裕龙岛炼化项目推动产业升级
   山东地炼面临原料结构落后、盈利模式不可持续、成品油消费增速放缓、炼油产能过剩等问题。裕龙岛炼化一体化项目具备规模优势和先进装置，有助于提升山东地炼的竞争力，推动其向深加工和高附加值产品转型。

4. 新旧动能转换助力产业升级
   山东提出用“新动能”代替“旧动能”的新旧动能转换计划，重点发展清洁油品、天然气、石化基础原料、煤化工、工程塑料、高端化纤、特种橡胶、氢能源、有机硅、氟化工、石墨烯与碳纤维、电子化学品、水处理化学品、可降解塑料等。通过该计划，山东有望提升产业层次，增强创新能力。

关键信息

• 山东省化工园区：共85家，其中潍坊、淄博和菏泽综合园区数量最多，齐鲁化学工业区为全省最大化工园区。
• 地炼整合：山东省政府计划通过整合和退出，将地炼产能压减至9000万吨/年，分两批完成，2022年完成300万吨及以下产能整合，2025年完成500万吨及以下产能整合。
• 裕龙岛炼化一体化项目：预计2020年启动建设，具备显著的规模效应和先进装置，有助于提升山东地炼的竞争力。
• 新旧动能转换重点项目：山东省共公布950个重点项目，其中化工相关项目占比约10%-15%。项目集中在清洁油品、天然气、石化基础原料、煤化工、工程塑料、高端化纤、特种橡胶、氢能源、有机硅、氟化工、石墨烯与碳纤维、电子化学品、水处理化学品、可降解塑料等。

投资建议

建议关注以下企业在细分行业中具有规模优势、科技创新能力较强、产品附加值高、成长性较好的企业：

• 万华化学：MDI和TDI龙头企业，正在建设乙烯项目，具有未来成长性。
• 齐翔腾达：碳四综合利用和甲乙酮龙头企业，规划碳三综合利用项目和己二腈项目。
• 华鲁恒升：重要的化肥和醋酸龙头，正在建设己二酸和己内酰胺项目。
• 鲁西化工：重要的化肥、盐化工、氟硅化工和聚碳酸酯生产企业。
• 泰和新材：氨纶龙头，对位芳纶技术实力雄厚。
• 光威复材：碳纤维行业龙头。
• 道恩股份：改性塑料和特种橡胶细分龙头。

风险提示

1. 市场需求风险：成品油和化工产品需求受到经济波动影响，存在增速下滑风险。
2. 竞争风险：省内石化企业面临国内外竞争对手的挑战，尤其是海外低价原料和工艺。
3. 政策风险：政策推行是否顺利，配套措施是否执行到位，影响行业和企业盈利。
4. 项目进度风险：项目进度受资金、技术、市场和人才等因素影响，存在进度不及预期风险。
5. 安全事故风险：化工产品多为易燃易爆，安全事故可能造成市场供需失衡，影响企业盈利。

附录

• 山东省认定的85家化工园区：涵盖多个地区，包括济南、青岛、淄博、枣庄、东营、烟台、潍坊、济宁、泰安、威海、日照、临沂、德州、聊城、滨州等，其中齐鲁化学工业区、东营港经济开发区、济宁新材料产业园区、中国化工新材料(聊城)产业园等为重要园区。