20180916-光大证券-电子行业周报_5G频谱划分即将落地_关注5G带来的创新机会；苹果新机有望拉动换机需求_17页_1mb

报告摘要

电子行业周报（20180916）总结

核心内容

5G频谱划分即将落地，关注5G带来的创新机会
- 5G频谱划分预计最快下月公布，电信和联通可能获得3.5GHz频段，该频段产业链成熟、全球通用性强，具有商用优势。
- 中国移动将获得2.6GHz和4.9GHz频段，虽然频段不成熟，但其覆盖和容量优势有助于长期发展。
- 建议关注的标的：三环集团、信维通信、东山精密等。
苹果新机发布，拉动换机需求
- 苹果发布三款新iPhone：iPhone XS、iPhone XS Max、iPhone XR。
- iPhone XR采用LCD屏幕、单摄像头和铝合金中框，定价策略有利于吸引消费者，预计销量占比最大。
- 三款iPhone均配备3D Sensing技术，光学升级是创新重点，未来可能向全系iPad延伸。
- 建议关注的标的：三环集团、信维通信、顺络电子、东山精密、大族激光、欧菲光、京东方A、深天马A、立讯精密、蓝思科技等。
半导体行业回调，国产替代逻辑依然成立
- 受海外影响，半导体板块回调较大，申万半导体指数下跌6.26%。
- 国内半导体市场虽占全球三分之一，但自给率低，国产替代空间大。
- 2017年全球半导体销售额达4204亿美元，同比增长21.6%，其中集成电路增长最快。
- 建议关注的标的：功率半导体（扬杰科技、华微电子、士兰微）、设备（北方华创、长川科技）、模拟芯片（圣邦股份、韦尔股份）、制造（华虹半导体、中芯国际）、封测（华天科技、长电科技、通富微电）等。
激光行业成长性显著
- 2017年中国工业激光市场规模达721亿元，同比增长32.6%。
- 光纤激光器占全球市场份额51%以上，国内激光企业如大族激光、锐科激光在技术上取得突破，进口替代进程加快。
- 激光技术在手机制造、汽车、半导体等领域应用广泛，未来5G和AI将提升激光加工需求。
- 建议关注的标的：大族激光、锐科激光、华工科技等。
基础元件高景气持续
- 村田上调MLCC价格，预计持续到2019年上半年。
- 台湾地区国巨采用长约方式锁定价格，带动基础元件市场表现。
- 建议关注的标的：三环集团、顺络电子、风华高科等。
安防行业受贸易政策影响有限
- 美国可能对海康和大华实施制裁，但其核心部件国产化程度高，影响有限。
- 建议关注的标的：海康威视、大华股份等。