20180827-信达证券-通信行业周报_5G频谱划分即将敲定_阿里巴巴牵手中国铁塔_13页_689kb

通信行业周报总结

核心内容概览

本报告为信达证券研发中心发布的通信行业周报，主要内容涵盖行业市场表现、行业观点、重点关注公司、行业要闻及风险提示等方面，旨在为投资者提供通信行业近期动态及未来趋势分析。

市场表现

• 通信行业指数：上周通信（申万）指数收于2051.35，上涨1.87%，在申万一级行业中排名第六。
• 沪深300与创业板：沪深300指数上涨2.96%，创业板指数上涨1.10%。
• 子板块表现：
  • 运营商：涨幅最大，达到4.15%。
  • 军工通信：次之，上涨3.35%。
  • 其他子板块：除基站射频和天线、专网通信和增值运营服务外，其余均上涨。
• 个股涨跌幅：
  • 上涨公司：28家。
  • 平盘公司：2家。
  • 下跌公司：90家。

主要观点

5G频谱规划即将落地

• 5G频谱许可方案：中国信通院副院长王志勤表示，5G频谱最终许可方案将在2019年9月发布，频谱规划将推动5G全面部署。
• 频谱分配建议：
  • 3.5GHz频段：分配给中国电信、中国联通。
  • 4.9GHz+2.6GHz频段：分配给中国移动。
• 5G推进预期：根据4G经验，频谱规划发布后牌照发放将紧随其后，5G大潮将在2019年开启。
• 受益板块：天线、滤波器、小基站、终端、高频PCB板等相关板块将受益。
• 推荐公司：烽火通信、光迅科技、中兴通讯、沪电股份。

阿里巴巴与中国铁塔战略合作

• 合作内容：双方将在云计算、边缘计算、大数据等领域展开深度合作。
• 合作意义：
  • 中国铁塔将为阿里巴巴提供全国190万站址资源，支持物联网建设。
  • 阿里巴巴将依托这些资源，打造云边端三位一体服务体系。
  • 合作将加速阿里巴巴在5G、自动驾驶、车联网等领域的探索。
• 中国铁塔业务拓展：
  • 与电力、铁路、公安、房地产等多个行业开展合作。
  • 截至2018年6月底，跨行业业务租户数量从1.9万增至5.7万。
  • 物联网与边缘计算产业规模预计达万亿元级，将推动中国铁塔收入增长。

重点关注公司

高新兴（300098）

• 业务转型：从通信运维服务商向物联网技术为核心、聚焦公共安全的公司转型。
• 产品与服务：
  • 基站监控设备、视频监控集成。
  • 安防业务体系包括通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。
• 战略收购：
  • 收购中兴智联，布局电子车牌市场，参与多个试点项目。
  • 收购中兴物联，建立“云+端”生态体系。
• 竞争优势：在电子车牌领域市占率超50%，参与国家标准制定。

网宿科技（300017）

• 核心业务：聚焦IDC + CDN + 云计算 + 边缘计算产业链。
• CDN业务：多年经营，占据行业龙头地位。
• IDC业务：剥离至厦门秦淮子公司，专注于定制化IDC服务。
• 云计算业务：实现CDN节点云化改造，推出全速云系列产品。
• 边缘计算业务：CDN节点升级为具备存储、计算、传输、安全功能的边缘计算节点。
• 海外市场：覆盖亚洲、欧洲、美洲、大洋洲、非洲等几十个国家及地区。

行业要闻

5G进展

• 韩国：率先设定5G技术标准。
• 菲律宾：爱立信进行首次5G现场演示，与中国联通合作部署试点网络。
• 泰国：1800MHz频谱第二轮拍卖，仅两家公司参与，频谱带宽较低。
• 诺基亚：公布5G标准必要专利许可费率，每部设备3欧元。
• 中国联通：已在16个城市开展5G规模试验，计划2019年进行试商用，2020年正式商用。

物联网

• 中兴通讯：完成NB-IoT R14阶段多种定位功能验证，支持UTDOA+指纹算法定位。
• 阿里与铁塔合作：加速物联网、边缘计算及5G等领域的应用落地。

光通信

• 菲律宾PLDT：上半年部署超3900个LTE基站，光纤网络超过2.9万公里。
• 中国移动：发布2018-2019年光缆交接箱产品集中采购公告。

云计算

• 中兴通讯：通过多云管理平台解决方案认证。
• 上海云计算：2017年产业收入达913.76亿元，增速15.95%，进入第三个发展阶段。

设备商

• 联想集团：因第一财季业绩利好，股价创年内新高。
• 三星：推出最强5G基带（10nm/6Gbps）。
• 华为：成为中国移动2018年NAS存储集采唯一候选人。
• 澳大利亚禁令：禁止华为和中兴提供5G设备，华为认为其出于政治因素。

运营商动态

• 北京电信：推出绿色军营2.0解决方案。
• 中国移动：2018年7月净增用户415.9万，累计净增2276.7万，用户总数达9.09967亿。
• 中国电信：2018年上半年经营收入1930.29亿元，同比增长4.7%。
• 印度移动用户：6月净增154.9万，总数达11.5亿，渗透率88%。

风险提示

• 技术风险：5G技术发展及落地不及预期。
• 行业风险：行业增速不及预期。

研究团队简介

• 边铁城：工商管理硕士，信达证券行业分析师，研究领域为计算机、电子元器件。
• 蔡靖：北京大学工商管理硕士，研究领域为计算机。
• 袁海宇：北京大学物理学学士、凝聚态物理硕士，研究领域为计算机。
• 王佐玉：北京外国语大学金融硕士，研究领域为电子行业。

分析师声明

• 所有观点基于分析师独立研究，不与薪酬挂钩。
• 报告仅提供给签约客户，不面向公众发布。

免责声明

• 本报告基于公开信息编制，不保证其准确性。
• 报告观点仅为当日判断，不构成投资建议。
• 投资者需自行承担风险，信达证券不承担因使用报告内容而产生的任何损失。