20230801-浙商证券-欧科亿-688308.SH-欧科亿点评报告_中标新晨动力宝马曲轴刀具项目_刀具龙头整包业务持续推进_3页_1007kb

欧科亿(688308)公司于2023年8月1日中标新晨动力宝马曲轴刀具管理服务项目，项目周期至2027年，突显其在刀具整包业务中的核心优势，未来可能提升盈利能力。

公司数控刀片产品高端化进展顺利，2022年产量和销量同比增长约32%和28%，高端刀片销售收入占比超35%并持续上升。通过产品升级和渠道拓展，公司覆盖多个行业客户，并加速海外扩张，2022年新开发约60家国外客户，欧洲市场销售额翻倍，海外市场增速显著。

财务预测显示，2023-2025年预计归母净利润分别为30亿元、40亿元、53亿元，同比增长24%、33%、33%，PE从22倍降至12倍。分析师维持“买入”评级，但风险包括下游需求不及预期、扩产进度滞后和中标项目推进未达预期。