20240425-东吴证券-海德股份-000567.SZ-2023年报及2024一季报点评_高比例分红回馈股东_关注个贷不良成长机遇_3页_427kb

报告总结：海德股份（000567）2023 年报及 2024 年一季度点评聚焦于公司业务发展和财务表现。公司营业收入和归母净利润实现高速增长，2023 年营收 1230 亿元，同比上升 1569%；净利润 880 亿元，同比增幅达 2568%。2024 年一季度，营收 345 亿元，同比增 1316%，净利润 233 亿元，同比增长 2149%。

核心业务方面，公司加快个贷不良资产布局，通过增资控股西藏峻丰，利用大数据和 AI 技术提升处置效率，2023 年金融科技服务收入增长 72% 至 6 亿元。同时，机构困境资产管理业务保持稳定，占营收比例 90% 以上，2024 年一季度预计仍延续增长趋势。

公司积极回馈股东，2023 年度计划现金分红 57 亿元，分红比例 65%，对应静态股息率约 4.75%，凸显长期盈利能力和投资者友好政策。

基于调整后的预测，2024 年和 2025 年归母净利润预期分别为 1083 亿元和 1297 亿元，同比增长 2303% 和 1983%，维持“买入”评级。主要风险包括个贷不良拓展不达预期和监管趋严。

本报告分析基于公司财务数据及市场趋势，强调个贷不良业务的成长潜力。