20230816-东吴证券-海德股份-000567.SZ-2023年中报点评_业绩符合预期_个贷不良渐显锋芒_3页_431kb

海德股份2023年中报业绩符合预期，营收同比增长147.5%至551亿元，归母净利润增长5945%至515亿元，主要受益于非经常性收益。个贷不良业务首度披露业绩，服务费收入5647万元，业务规模快速扩张，计划未来三年清收服务目标大幅提升，并获央行征信系统接入批准，有望提升处置效率。机构困境资管业务基础稳固，覆盖能源、商业地产和上市公司领域，提供稳定增长支撑。盈利预测维持，预计2023-2025年归母净利润增长率分别为62.2%、38.3%和32.98%，对应PE比率下降。推荐"买入"评级，但需注意个贷不良业务拓展和监管风险。