20231020-东方财富证券-电气设备行业专题研究_4680量产在即_相关设备有望放量_24页_1mb

4680电池量产驱动设备需求增长总结

投资要点

• 4680电池性能显著提升：能量密度增加5倍，续航里程提升16%，输出功率增加6倍，成本降低14%，得益于高镍硅基材料、干电极技术和全极耳技术。
• 市场需求旺盛：特斯拉4680电池产能规划达221GWh，加上其他厂商规划310GWh，推动规模化量产。
• 设备要求更高：新增极耳模切、揉平、焊接等工序，需激光切割、超声波揉平等高精度设备。

市场规模预测

• 到2025年，4680模切、揉平和焊接设备总市场规模预计4650亿元：
  • 极耳模切设备市场规模806亿元，CAGR 19313%。
  • 极耳揉平设备市场规模1550亿元，CAGR 20249%。
  • 激光焊接设备市场规模2294亿元，CAGR 20608%。

推荐公司

• 海目星：专注于激光切割设备，已获特斯拉和亿纬锂能订单。
• 逸飞激光：提供极耳揉平和焊接设备，市占率高。
• 骄成超声：超声波揉平设备技术领先。
• 联赢激光：激光焊接设备，商业化进展快。
• 斯莱克：掌握DWI工艺的壳体设备。
• 宁波精达：推进4680壳体成型设备。

风险提示

• 新能源汽车需求不及预期。
• 4680电池量产进度延迟。
• 行业竞争格局恶化。