2017-新能源设备行业分析_MODEL_3量产在即，电动化浪潮来袭_27页-2mb

报告摘要

新能源设备行业分析总结

核心观点

Model 3量产在即，电动化浪潮来袭：特斯拉Model 3预计将在7月开始量产，订单超40万辆，起售价3.5万美金，预计2018年产能将超50万辆/年，将掀起全球汽车电动化浪潮。
国内双积分政策超预期：工信部于6月13日发布《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法（征求意见稿）》，新能源汽车积分政策从2018年开始实行，2018-2020年度积分比例要求分别为8%、10%、12%。该政策超行业预期，体现国家对新能源汽车产业的坚定支持，保障中长期高速增长。
三元锂电池持续替代：双积分政策新增调整系数，对高能量密度电池提出更高要求，利好三元锂电池持续替代，推荐相关标的。
重点推荐公司：包括国轩高科、当升科技、科恒股份、创新股份、隆基股份、晶盛机电等，均被给予“买入-A”或“增持-A”评级。

行业板块回顾

板块涨幅：6月锂资源、石墨烯、整车、电机电控、燃料电池等板块分别上涨12.12%、8.93%、7.38%、6.17%、4.69%。
主要上市公司月行情：
- 涨幅前十的公司包括当升科技、华友钴业、先导智能、天齐锂业、新宙邦、格林美、国轩高科、亿纬锂能、道氏技术、隆基股份。
- 涨跌幅后十位的公司包括科恒股份、天顺风能、中能电气、康盛股份、比亚迪、双杰电气、华西能源、合康新能、晶盛机电、万马股份。

行业重大新闻动态

新能源汽车

新能源汽车产销量增长：2017年5月新能源汽车产销量分别为51,447辆和45,300辆，环比增长37.9%和31.8%，同比增长38.2%和28.4%。1-5月累计生产147,197辆，销量135,702辆，同比增长11.7%和7.8%。
双积分政策发布：国务院法制办公室发布《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》（征求意见稿），新能源汽车积分政策从2018年开始实行，积分比例要求分别为8%、10%、12%。
限制传统燃油车产能：发改委和工信部联合发布《关于完善汽车投资项目管理的意见》，严格控制新增传统燃油汽车产能，不再核准新建三类传统燃油汽车企业投资项目。
新能源客车仍为主力：第296批《道路机动车辆生产企业及产品公告》涉及新能源车327款，其中新能源客车177款，占64%。
新能源研发项目立项：科技部公示2017年度新能源汽车重点专项拟立项项目共20个，获得中央财政经费超7.16亿元。
新能源车违规通报：工信部通报2016年严重违规的20家车辆生产企业，撤销违规车型在《公告》中的资格。
特斯拉上海建厂进展：特斯拉拟在上海临港产业区建厂，最快本周内敲定，推动本地化生产。
新能源客车政策调整：中汽协建议调整新能源乘用车行驶里程要求，租赁用途下调至1万公里。
新能源客车暂停公告：2380款新能源客车因未提交检测报告拟在297批《公告》中暂停。
新能源政策示范：深圳建设首个“变+充电站”，提升充电效率，推动新能源车推广。
新能源车推广建议：中汽协建议调整3万公里政策，为新能源车市场发展提供支持。
新能源企业投资：多家企业如国信通集团、广汽集团、宁德时代等加大在新能源车领域的投资和合作。

燃料电池行业

燃料电池车普及缓慢：日本氢气燃料电池车登记数不足1500辆，加氢站建设目标难以实现。
佛吉亚与STELIA合作：佛吉亚获得STELIA的复合材料储氢罐知识产权，助力燃料电池技术发展。
奥冠氢燃料电池项目：奥冠集团启动300公斤级氢燃料电池项目，预计量产成本下降20%。

行业数据汇总

锂电池原材料价格：电池级碳酸锂、工业级碳酸锂、单水氢氧化锂、钴酸锂、金属钴等价格在2017年6月有所波动，整体呈上升趋势。
整车相关数据：2010-2016年1-5月新能源汽车产销量持续增长，2017年5月新能源乘用车销量增长显著。

行业政策汇总

国家政策：包括《国家车联网产业体系建设指南》、《关于完善汽车投资项目管理的意见》、《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》、《锂离子动力蓄电池安全性要求与测试方法》、《新能源汽车推广应用推荐车型目录》等，推动新能源汽车产业发展。
省市政策：如福建省充电服务价格、河北省充电设施建设、上海市地方补贴政策等，支持新能源汽车推广。