投中-2019年Q1中国VCPE市场数据报告-2019.4-27页_2mb

报告摘要

2019Q1 中国VC/PE市场数据报告总结

核心内容

2019年第一季度，中国VC/PE市场整体呈现融资放缓、基金募资困难的态势，但随着科创板的设立，市场迎来了新的发展机遇。政策层面的支持、政府性基金的设立以及美元基金的活跃，成为推动市场复苏的关键因素。

主要观点

基金募资持续低迷，科创板带来新机遇

基金募资规模下降：2019年Q1，新成立及进入募资阶段的基金数量同比下降53.39%，目标募资规模下降86.78%。
科创板的推动作用：科创板的设立为VC/PE市场提供了新的融资渠道和退出路径，尤其在支持科技创新型企业发展方面表现突出。
政府性基金设立：如长三角产业升级股权投资基金，目标规模超100亿元，表明政府在推动产业投资方面的力度加大。

创投市场发展放缓，明星项目表现突出

融资案例数量减少：2019年Q1创投市场融资案例数降至853起，同比下降46.79%。
融资规模下降：融资总规模为136.1亿美元，同比下降39.81%。
行业聚焦：IT及信息化、医疗健康、互联网、教育培训等领域成为主要投资方向。
汽车行业领跑：汽车行业单笔融资规模最高，达到25.12亿美元，成为明星项目。

私募股权投资市场理性发展

投资规模下降：私募股权投资市场融资案例数377起，同比下降28.73%；融资总规模193.66亿美元，同比下降12.12%。
战略融资为主：战略融资占私募股权融资案例的80.64%，是主要投资类型。
市场活跃度回升：3月私募股权市场融资案例数回升至138起，投资规模小幅回落。

关键信息

基金募资情况

2019年Q1：共110支基金进入募资阶段，目标募资规模359亿美元。
基金类型分布：
- Growth：63支，目标募资21652.91百万美元
- Venture：39支，目标募资8183.54百万美元
- Gov.Matching：6支，目标募资4400.42百万美元
- FOF：2支，目标募资1667.14百万美元

创投市场融资情况

2019年Q1：融资案例853起，融资总规模136.1亿美元。
行业融资分布：
- IT及信息化：147起，融资规模1254.81百万美元
- 医疗健康：112起，融资规模1983.23百万美元
- 互联网：102起，融资规模1191.49百万美元
- 教育培训：66起，融资规模257.20百万美元
- 汽车行业：24起，融资规模2511.62百万美元

重点融资案例

瓜子二手车：15亿美元融资，软银愿景基金领投
地平线机器人：6亿美元融资，SK中国、SK Hynix等领投
蛋壳公寓：5亿美元C轮融资，老虎环球基金、蚂蚁金服领投
威马汽车：30亿元C+轮融资，百度集团领投
康众汽配：3.8亿美元C轮融资，华平投资、PAG太盟投资集团和云锋资本
货拉拉：3亿美元D轮融资，高瓴资本、红杉资本中国基金领投
壹米滴答：18亿元D轮融资，博裕资本、厚朴投资等领投
掌门1对1：3.5亿美元E轮融资，华人文化产业基金等
哒哒英语：2.55亿美元D轮融资，华平、好未来等
棒约翰：2亿美元战略融资，Starboard Value领投

私募股权市场融资情况

2019年Q1：融资案例377起，融资总规模193.66亿美元。
轮次分布：
- A轮：280起
- B轮：122起
- C轮：45起
- D轮：20起
- E轮：6起
- 战略融资：304起，占比80.64%
重点融资领域：
- 制造业：63起，融资规模927.60百万美元
- 医疗健康：55起，融资规模1342.35百万美元
- 互联网：32起，融资规模1181.24百万美元
- 运输物流：13起，融资规模1996.39百万美元
- 生活服务：6起，融资规模3057.97百万美元

政策动态

1月政策

国务院办公厅：发布第二批支持创新相关改革举措，包括设立科技创新专板、容错机制、中小企业商标质押贷款等。
财政部：实施小微企业普惠性税收减免政策，降低创业投资企业征税条件。
科创板设立：中央全面深化改革委员会审议通过科创板设立及注册制试点方案，强调科技创新和资本市场改革。

2月政策

加强金融服务民营企业：研究取消险资财务性股权投资限制，加快民企上市和再融资审核。
粤港澳大湾区发展规划：支持港澳私募基金参与大湾区融资，推动区域金融合作与市场建设。

数据说明

数据来源：CVSource投中数据
统计口径：
- 开始募集基金：新成立或进入募资阶段的基金
- 完成募集基金：宣布募集完成的基金
- 创业投资：种子轮至C轮
- 私募股权投资：D轮及以后
汇率换算：所有募资与投资规模统一换算为美元统计。

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