2019年Q1中国VCPE市场数据报告_27页_2mb

2019Q1 中国VC/PE市场数据报告总结

核心内容概述

2019年第一季度，中国VC/PE市场整体处于发展放缓阶段，基金募资和投资活动均呈现下降趋势。然而，随着科创板的设立，市场迎来了一定的转机。同时，美元基金募资表现强劲，政府性基金持续设立，推动了市场的发展。

主要观点

• 基金募资低潮延续：2019年Q1，中国VC/PE市场新成立基金及募集完成基金数量持续走低，目标募资规模大幅下降。但科创板的设立为市场带来了新的机遇。
• 政策支持带来新生机：科创板的设立为科技创新型企业提供了直接融资渠道，并为机构基金退出拓宽了渠道，降低了退出难度。
• 美元基金募资优势明显：在整体募资困难的背景下，美元基金募资均值显著高于人民币基金，成为市场的重要支撑。
• 汽车行业融资活跃：尽管整体市场疲软，但汽车行业成为融资热点，部分明星项目获得高额融资。
• 私募股权投资市场理性发展：市场整体趋于理性，多数交易金额处于合理区间，战略融资和跨境并购成为主要形式。

关键信息

一、基金募资情况

• 开始募集基金：2019年Q1，共110支基金进入募资阶段，目标募资规模为359亿美元，同比下降86.78%。
• 完成募集基金：2019年Q1，共94支基金完成募集，总募资规模达295.28亿美元，同比小幅上涨16.6%。
• 政府性基金：3月，由上海市嘉定区政府、温州市政府、昆山市政府、太仓市政府、上汽集团共同发起设立的长三角产业升级股权投资基金目标规模超100亿元。

二、创投市场发展情况

• 融资案例数量：2019年Q1，融资案例数量为853起，同比下降46.79%。
• 融资总规模：融资总规模达136.1亿美元，同比下降39.81%。
• 融资均值：融资均值为1595.55万美元，同比增长13.11%。
• 重点领域：IT及信息化、医疗健康、互联网、教育培训等领域为融资热点，其中汽车行业融资总规模达25.12亿美元。

三、私募股权投资市场情况

• 融资案例数量：377起，同比下降28.73%。
• 融资总规模：193.66亿美元，同比下降12.12%。
• 融资均值：5136.87万美元，同比下降28.57%。
• 重点融资案例：阿里巴巴本地生活、掌门1对1、货拉拉、Reddit、明略软件等项目获得高额融资。

四、政策支持

• 科技金融创新举措：国务院办公厅发布支持创新相关改革举措，包括区域性股权市场设置科技创新专板、容错机制、中小企业商标质押贷款模式等。
• 小微企业税收减免：财政部出台政策，降低创业投资企业和天使投资个人征税条件，支持创投基金选择按单一投资基金或年度所得整体核算。
• 支持民营企业：中央发布政策，取消险资开展财务性股权投资的行业范围限制，支持资管产品和保险资金参与化解民营上市公司股票质押风险。
• 粤港澳大湾区政策：支持香港私募基金参与大湾区创新型科技企业融资，允许符合条件的创新型科技企业进入香港上市集资平台，推动区域金融合作。

市场细分轮次融资情况

• 早期融资集中：融资案例主要集中在天使轮至A轮，占比达70.22%。
• 各轮次融资情况：
  • 种子轮：23起，融资规模31.17百万美元
  • 天使轮：176起，融资规模758.71百万美元
  • A轮：280起，融资规模2950.88百万美元
  • B轮：122起，融资规模3129.26百万美元
  • C轮：45起，融资规模2305.44百万美元

市场细分领域融资情况

• 融资数量Top1：制造业，共63起
• 融资规模Top1：生活服务，融资规模达30.58亿美元
• 融资均值Top1：生活服务，融资均值达5.1亿美元

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据
• 统计口径：
  • 开始募集基金：新成立或进入募资阶段的基金
  • 完成募集基金：宣布募集完成的基金
  • 创业投资/创投：种子轮至C轮
  • 私募股权投资：D轮及以后
• 汇率换算：所有募资和投资规模均按当日汇率换算为美元进行统计。

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