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2019年5月中国VC/PE市场数据报告总结

核心内容概览

2019年5月，中国VC/PE市场整体呈现募资与投资双降趋势，市场环境持续承压。尽管募资形势严峻，但部分领域如医疗健康和汽车行业仍表现亮眼，显示出市场在某些细分领域的活力。

募资情况

募资难形势持续加剧

• 基金数量下降：2019年5月，共有38支基金进入募资阶段，同比下降57.78%。
• 目标募资规模紧缩：目标募资总规模为66.30亿美元，同比下降91.44%，平均单支基金目标规模降至1.74亿美元。
• 完成募集基金数量减少：本月完成募集的基金共32支，同比下降66.32%，募资总规模为55.05亿美元，同比下降23.54%。

募资结构

• 基金类型分布：
  • Growth基金：18支，目标募资2058.47百万美元
  • Venture基金：14支，目标募资1670.18百万美元
  • FOF基金：3支，目标募资1775.37百万美元
  • Gov. Matching基金：3支，目标募资1126.10百万美元

投资情况

创投市场遇冷

• 融资交易数量及规模均触底：融资案例数量为225起，同比下降63.05%；融资总规模为21.37亿美元，同比下降77.9%。
• 融资均值下降：平均单笔融资金额为949.88万美元，同比下降40.29%。
• 大额交易减少：仅1起融资交易达到亿美元级别。

融资轮次分布

• A轮融资：占比28%，融资规模33.32%
• 天使轮融资：占比21.78%，融资规模4.96%
• C+轮融资：仅4起，平均单笔融资2918.5万美元

行业分布

• 互联网：案例数量46起，融资规模451.24百万美元
• IT及信息化：案例数量28起，融资规模516.36百万美元
• 医疗健康：案例数量26起，融资规模405.04百万美元
• 汽车行业：案例数量5起，融资规模123.59百万美元，单笔均值24.72百万美元
• 教育培训：案例数量22起，融资规模80.35百万美元

重点融资案例

• 诺辉健康：完成6600万美元C轮融资，鼎珮集团领投
• 康宁杰瑞：完成6000万美元B轮融资，Hudson Bay Capital领投
• 拜腾：接近达成5亿美元C轮融资，一汽集团领投1亿美元
• 上海细胞治疗集团：完成6.5亿元C+轮融资
• 睿智合创：完成6.5亿元A轮融资
• 黑湖智造：完成1.5亿元B轮融资
• 联医医疗：完成2000万美元B+轮融资

私募股权投资市场

活跃度降幅显著

• 融资案例数量：119起，同比下降32%
• 融资总规模：67.39亿美元，同比上涨37.2%
• 融资均值：4303.81万美元，同比上涨101.77%
• 大额交易案例：19起，融资规模达43.14亿美元，占总规模的64.02%

融资轮次分布

• 战略融资：93起，占比78.15%，融资规模45.73亿美元
• D轮融资：7起，占比5.88%，融资规模1053百万美元
• E轮融资：2起，占比1.68%，融资规模300百万美元
• E+轮融资：1起，占比0.84%，融资规模300百万美元

行业分布

• 制造业：案例数量20起，融资规模880.29百万美元
• 汽车行业：案例数量8起，融资规模1942.46百万美元，单笔均值242.81百万美元
• 运输物流：案例数量2起，融资规模647.83百万美元，单笔均值323.92百万美元
• 企业服务：案例数量12起，融资规模578.92百万美元
• 人工智能：案例数量5起，融资规模770百万美元

重点融资案例

• 蔚来：获得100亿元人民币战略融资，亦庄国投领投
• Bitfinex：获得10亿美元战略融资
• 旷视科技：完成7.5亿美元D轮融资
• 秦淮数据：完成5.7亿美元战略融资
• 马蜂窝：完成2.5亿美元E轮融资
• 优信集团：完成2.3亿美元战略融资
• 华大智造：完成2亿美元战略融资
• 再鼎医药：完成2亿美元战略融资
• 艾力斯医药：完成11.8亿元战略融资

政策动态

• 5月28日政策发布：国务院发布《关于推进国家级经济技术开发区创新提升打造改革开放新高地的意见》，鼓励国家级经开区引入民营资本和外国投资者，优化投资环境，支持重大产业项目布局。

数据说明与统计口径

• 开始募集基金：指在统计期限内新成立或进入募资阶段的基金
• 完成募集基金：指在统计期限内宣布募集完成的基金
• 创投市场定义：融资轮次处于种子轮至C轮（包括C+轮）
• 私募股权投资定义：融资轮次处于D轮及以后（包括D轮）
• 融资规模：以市场公开披露的实际金额为准，未公开金额进行估计
• 汇率换算：所有募资和投资数据按当日汇率统一换算为美元

数据来源

• 数据来源：CVSource投中数据
• 报告机构：投中研究院

关于投中信息

• 成立时间：2005年
• 主营业务：媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动
• 服务对象：国内外投资机构、监管部门、行业组织

联系方式

• 电话：+86-10-59786658
• 传真：+86-10-85893650-603
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