投中研究院-投中统计_2019年Q1中国VCPE市场数据报告_27页_1mb

2019QI 中国VC/PE市场数据报告总结

核心内容

2019年第一季度，中国VC/PE市场整体呈现募资和投资放缓的态势，但科创板的设立为市场注入了新的活力。市场在政策支持、行业热点以及机构调整策略下逐步适应新的环境，部分领域如汽车行业和生活服务展现出较强的融资能力。

主要观点

• 基金募资低迷：2019年Q1，新成立基金及募集完成基金数量显著下降，募资目标规模大幅缩减，反映出市场整体处于低潮。
• 政策利好：科创板设立为市场带来长期利好，同时政府性基金的成立和政策支持，如税收减免和金融改革举措，增强了市场信心。
• 美元基金表现强劲：美元基金募资规模和均值均高于人民币基金，显示出其在当前市场环境下的相对优势。
• 行业热点集中：IT及信息化、医疗健康、互联网、教育培训等成为主要投资领域，而汽车行业单笔融资规模最大。
• 投资策略调整：VC/PE机构普遍采取更加理性和保守的投资策略，注重投后管理和退出渠道。

关键信息

基金募资情况

• 开始募集基金数量：110支，同比下降53.39%
• 目标募资规模：359亿美元，同比骤降86.78%
• 美元基金募资均值：14.4亿美元
• 人民币基金募资均值：1.64亿美元

创投市场发展

• 融资案例数量：853起，同比下降46.79%
• 融资总规模：136.1亿美元，同比下降39.81%
• 融资均值：1595.55万美元
• 大额交易案例：21起，同比下降30%

私募股权投资市场

• 融资案例数量：377起，同比下降28.73%
• 融资总规模：193.66亿美元，同比下降12.12%
• 战略融资占比：80.64%
• 生活服务融资规模最大：30.58亿美元，融资均值达5.1亿美元

政策支持

• 科创板设立：推动科技金融创新，增强市场包容性，支持科技创新企业发展。
• 小微企业税收减免：降低创业投资企业和天使投资个人征税条件，优化投资环境。
• 粤港澳大湾区政策：支持港澳私募基金参与大湾区企业融资，促进区域协同发展。

重点融资案例

• 汽车行业：瓜子二手车、威马汽车、康众汽配等项目融资规模较大。
• 生活服务：阿里巴巴本地生活获得30亿美元战略融资。
• 互联网：Reddit、明略软件等项目获得重要融资。
• 运输物流：货拉拉、壹米滴答等项目表现突出。

市场趋势

• 投资聚焦头部企业：资金更倾向于投资明星企业和早期项目。
• 退出渠道拓宽：科创板为基金退出提供了新路径。
• 政府性基金作用增强：政府主导的基金在推动产业发展方面发挥重要作用。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据
• 统计口径：
  • 开始募集基金：新成立或进入募资阶段的基金
  • 完成募集基金：宣布募集完成的基金
  • 融资轮次划分：种子轮至C轮为创投，D轮及以后为私募股权投资
  • 融资规模统计：以公开披露金额为准，未公开则进行估计
• 汇率换算：所有数据统一换算为美元，按募资或投资当日汇率进行计算

机构介绍

投中信息成立于2005年，现为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，提供媒体平台、研究咨询、金融数据和会议活动等服务，致力于解决行业信息不对称问题。