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华鑫 785号年化超额收益达243.33%——申万宏源私募基金研究月报201603总结

核心内容

2016年3月的申万宏源私募基金研究月报指出，华鑫785号在2014-2016年期间取得了年化超额收益达243.33%的优异成绩。这是在股票多头类私募基金中表现最突出的产品之一。同时，该报告对私募基金产品及公司进行了综合评价，基于收益、风险、产品数量等指标，推荐了优先和推荐级的私募基金。

主要观点

• 私募基金分类：申万宏源将私募基金分为7大类，包括股票多头、量化对冲、宏观期货、组合基金、混合策略、债券基金以及其他。
• 评价体系：对于股票多头类基金，采用相对申万A指年化超额收益、索提诺比率、最大回撤、月度最大损失等指标进行评价；对于量化对冲和宏观期货类产品，则关注近一年复权净值增长率和成立以来最大回撤。
• 产品推荐：综合排名前20%的私募基金产品为优先推荐，20%-40%的为推荐产品。
• 风险与收益平衡：报告强调在收益最大化的同时，也要关注风险控制，如最大回撤和月度最大损失等指标。

关键信息

产品排名

• 年化超额收益：

  • 华鑫785号：243.33%
  • 稳健增长：163.78%
  • 证大稳健增长：152.52%
  • 鑫安2期：150.74%
  • 泽泉景渤财富：110.73%

• 索提诺比率：

  • 银帆6期：51.42
  • 信合全球：28.22
  • 银帆7期：23.63
  • 银帆5期：22.75
  • 鑫安2期：14.13

• 最大回撤：

  • 信合全球：-1.33%
  • 陕国投财富12号资金信托：-1.34%
  • 中海稳健流动性管理：-1.37%
  • 银帆6期：-1.65%
  • 银帆5期：-3.41%

• 月度最大损失：

  • 中海稳健流动性管理：-0.66%
  • 信合全球：-1.33%
  • 陕国投财富12号资金信托：-1.34%
  • 道谊量化增强1期：-1.50%
  • 道谊稳健：-1.52%

公司排名

• 银帆投资：旗下产品银帆5期、银帆7期、银帆6期、银帆8期、银帆一期分别位列综合排名前2、3、4、11名。
• 易鑫安资产：旗下鑫安2期、1期、3期分别排名第5、6、7名。
• 泽泉投资：泽泉景渤财富、泽泉盛辉等产品表现突出。
• 其他公司：包括尊嘉资产、新价值、道谊资产、涌金投资等在综合排名中也占据前二十的位置。

量化对冲类基金表现

• 因诺套利1号：近一年净值增长37.33%，最大回撤控制在0.79%。
• 千石资本-盛世一号：近一年净值增长61.46%，最大回撤-3.64%。
• 盛冠达万嘉盈：近一年净值增长45.02%，最大回撤-4.47%。
• 千象1期：近一年净值增长60.78%，最大回撤-7.24%。
• 富善致远CTA五期：近一年净值增长33.73%，最大回撤-7.18%。

宏观期货类基金表现

• 国金期货盛泰投资1号：近一年净值增长34.00%，最大回撤-3.59%。
• 华润元大泓湖宏观策略1号：近一年净值增长63.38%，最大回撤-8.80%。
• 泓湖重域宏观对冲：近一年净值增长65.34%，最大回撤-11.17%。
• 千象1期：近一年净值增长60.78%，最大回撤-7.24%。
• 富善致远CTA九期：近一年净值增长28.74%，最大回撤-9.67%。

附表信息

• 推荐产品：包括银帆5期、银帆7期、银帆6期、银帆8期、鑫安2期、鑫安1期、鑫安3期、泽泉景渤财富、开宝1期、明河价值1期、枫景、双赢6期、泽泉盛辉、翼虎成长2期、翼虎成长1期、泽泉-涨停板1号、炜博领航、投资精英之翼虎B、冰剑3号、泽泉信德、亿龙长江、投资精英之翼虎A、道谊稳进、信复创值1号、明河成长、中睿合银二期、金百镕1期、归富长乐1号、源乐晟8期、和聚鼎宝2期等。

• 推荐公司：银帆投资、易鑫安资产、泽泉投资、翼虎投资、西藏中睿合银投资、道谊资产、涌金投资、明河投资、开宝资产、睿策投资、北京诚盛投资、景富投资、新同方投资、名禹资产、丰岭资本、尊嘉资产等。

注意事项

• 所有排名和得分均基于历史业绩，不保证未来表现。
• 投资者应根据自身风险偏好和投资目标进行选择，注意风险控制。