20241113-国泰期货-原油_逢低轻仓试多_3页_607kb

2024年11月13日原油市场分析总结

核心内容

2024年11月13日，国际原油市场整体呈现小幅上涨趋势，其中WTI 12月原油期货上涨0.08美元/桶（+0.12%），报68.12美元/桶；布伦特1月原油期货上涨0.06美元/桶（+0.08%），报71.89美元/桶；SC2412原油期货上涨3.70元/桶（+0.71%），报525.60元/桶。分析师建议投资者逢低轻仓试多。

主要观点

1. 原油市场走势

• 原油期货价格小幅上涨，整体趋势偏弱。
• 市场对原油的短期需求预期相对稳定，但长期需求增速有所下调。
• 建议投资者在价格低位时适度建仓，以捕捉可能的上涨机会。

2. 人民币汇率承压

• 在岸人民币对美元汇率跌破“7.2”关口，创今年8月以来新低。
• 离岸人民币对美元汇率同样承压，11月以来分别下跌约1.71%和1.79%。
• 美元指数的强势表现及美联储政策转向预期是主要压力来源。

3. 美元存款利率调整

• 多家银行已下调美元存款利率，部分银行表示将跟进调整。
• 人民币贬值预期下，美元资产吸引力上升，可能影响资金流向。

4. 欧佩克对需求预期的调整

• 欧佩克将2024年全球原油需求增速预期从193万桶/日下调至182万桶/日。
• 2025年需求增速预期也从164万桶/日下调至154万桶/日。
• 这表明全球经济增长预期有所放缓，可能对油价形成一定压制。

5. 中东局势影响

• 以色列内阁对黎巴嫩停火协议框架表示积极回应，但哈马斯拒绝继续推进。
• 真主党能力已大幅削弱，以色列对叙利亚的空袭导致霍姆斯-大马士革公路中断。
• 地缘政治风险仍然存在，可能对能源市场产生扰动。

6. 其他市场动态

• 美国10月NFIB小型企业信心指数略降，显示中小企业信心有所波动。
• 美国2年期国债收益率升至7月底以来的最高水平，显示市场对美国经济的乐观预期。
• 天然气市场因天气降温上涨后有所回落，分析师认为市场反应被夸大。

关键信息

• 原油趋势强度：1（偏弱）
• 主要影响因素：
  • 人民币汇率下跌
  • 美元存款利率下调
  • 欧佩克需求预期下调
  • 中东局势紧张
  • 天然气市场波动
• 市场建议：逢低轻仓试多，关注地缘政治及需求变化。

风险提示

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成投资建议。
• 市场有风险，投资需谨慎。
• 投资者应自行评估风险，根据自身情况做出决策。

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不构成对任何人的投资建议。
• 投资者应自行承担投资风险，不因使用本报告而向本公司追责。

版权声明

• 本报告版权为国泰君安期货所有，未经许可不得复制、引用或传播。