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铁矿石早报总结

核心内容

本报告为2021年4月2日的大越期货铁矿石早报，涵盖市场基本面、价格变动、库存情况、期货持仓、价差分析及运价数据等多个方面，为投资者提供市场趋势和操作建议。

主要观点

基本面分析

• 港口现货成交：1日港口现货成交182万吨，环比上涨60.4%；其中TOP2贸易商成交量为125万吨，环比上涨108.3%。本周平均每日成交161.3万吨，环比上涨101.9%。
• 钢厂限产：钢厂限产仍在持续，需重点关注其对市场供需的影响。
• 需求表现：终端需求表现非常强势，建材成交量创出历史新高。

期货市场表现

• 主力合约持仓：主力净多，多增，表明市场多头情绪较强。
• 价格区间操作建议：I2109合约建议在900-1050元/吨区间操作。

基差分析

• PB粉基差：日照港PB粉现货价格为1124元/吨，折合盘面1247.2元/吨，05合约基差143.2元/吨；PB05基差为-11.3元/吨，较前一日有所回落。
• 金布巴粉基差：金布巴粉现货价格为1091元/吨，折合盘面1218.1元/吨，05合约基差114.1元/吨；金布巴05基差为-12.7元/吨，期货贴水维持高位。

库存情况

• 港口库存：港口库存为13132.9万吨，环比增加25.6万吨，港口持续性累库，对市场形成偏空压力。

关键信息

价格变动

价差分析

• 5-9价差回落：5-9合约价差有所回落，表明远期合约价格相对走弱。
• 高品矿溢价走高：高品矿溢价走高，显示市场对优质矿石的需求增加。
• 配矿价差与进口价差：配矿价差和进口价差数据未详细说明，但图示显示存在一定的价差波动。

运价情况

• BDI指数：波罗的海干散货指数（BDI）有所波动，反映国际航运市场变化。
• 铁矿石运价：西澳-青岛运价为BCI-C5，巴西图巴朗-青岛运价为BCI-C3，运价数据波动较大，影响进口成本。

疏港量与港口成交

• 日均疏港量：封港限制放开后，疏港量明显反弹，表明港口物流有所恢复。
• 港口成交回升：在终端需求带动下，港口成交回升，市场活跃度提高。

结论

整体来看，铁矿石市场在基本面和需求端表现强劲，钢厂采购积极，终端需求旺盛。然而，港口库存持续增加，对市场形成一定的压力。期货市场多头持仓增加，但基差维持高位，显示期货价格相对贴水。投资者需密切关注钢厂限产政策及库存变化，合理把握I2109合约的操作区间。