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铁矿石早报总结

核心内容

2021年2月23日的铁矿石早报由大越期货投资咨询部发布，对铁矿石市场进行了全面分析，涵盖现货价格、期货走势、基差变化、库存情况、运价动态及港口成交等多个方面。整体来看，市场呈现出一定的上涨趋势，但需谨慎对待。

主要观点

1. 现货成交情况

• 港口现货成交：22日港口现货成交129.5万吨，环比上涨90.4%；TOP2贸易商成交量为80万吨，环比上涨77.8%。
• 本周平均成交量：129.5万吨，环比上涨46.1%，显示市场活跃度有所提升。
• 现货价格：
  • 日照港PB粉矿（61.5%）车板价为1180元/吨，环比上涨23元/吨。
  • 金布巴粉矿（60.5%）车板价为1148元/吨，环比上涨21元/吨。
• 基差：
  • PB粉矿05合约基差为169.7元/吨，折合盘面价为1308.7元/吨。
  • 金布巴粉矿05合约基差为140.4元/吨，折合盘面价为1279.4元/吨。
  • 两者均显示盘面贴水偏多。

2. 库存情况

• 港口库存：12658.96万吨，环比减少47.94万吨，显示库存处于下降趋势。
• 钢厂库存：钢厂节后补库尚未开始，库存压力相对较小。

3. 期货走势

• I2105合约：收盘价收于20日均线上方，显示短期趋势偏多。
• 主力持仓：主力净多，多头持仓增加，市场看涨情绪浓厚。
• 结论：虽然节后钢材大幅拉涨，供需两旺，终端需求提前复苏，但当前不建议追高，建议前期多单适当止盈。

4. 月间价差

• 5-9价差走势偏强，显示远期合约相对强势。

5. 基差分析

• PB粉矿：期货贴水幅度处于高位，表明现货价格相对期货价格更具吸引力。
• 金布巴粉矿：同样期货贴水幅度偏高，显示市场对现货的偏好。

6. 价格差异

• PB粉-金布巴粉价差：元/湿吨，显示PB粉矿价格相对更高。
• 65%-62%价差：美元/干吨，显示高品位矿石溢价明显。
• 62%-58%价差：美元/干吨，显示中低品位矿石价格差异较小。

7. 运价动态

• BDI指数：波罗的海干散货指数上涨，显示全球航运市场活跃。
• 西澳-青岛运价：BCI-C5运价上涨，表明运输成本上升。
• 巴西图巴朗-青岛运价：BCI-C3运价上涨，运输成本同样增加。

8. 港口疏港量

• 日均疏港量：显示港口出货量稳定，但未提及具体数值。

关键信息

• 现货价格：PB粉矿和金布巴粉矿价格均有所上涨，但期货贴水偏多。
• 库存变化：港口库存减少，钢厂尚未开始节后补库。
• 期货走势：I2105合约表现偏多，主力净多头持仓增加。
• 运价上涨：BDI指数及主要运价均上涨，运输成本上升。
• 市场建议：不建议追高，建议前期多单适当止盈。

总结

综上所述，铁矿石市场在2021年2月23日表现出一定的上涨趋势，现货成交活跃，库存下降，期货走势偏多，运价上涨，但期货贴水幅度偏高。尽管节后钢材价格大幅拉涨，终端需求提前复苏，钢厂生产积极性未受低利润影响，但市场仍存在不确定性，投资者应谨慎操作，建议前期多单适当止盈，避免追高。