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铁矿石早报总结

核心内容

本报告为2021年2月24日的大越期货铁矿石早报，主要分析了铁矿石市场近期的表现及未来趋势。

主要观点

1. 港口现货成交情况

• 2月23日港口现货成交：146万吨，环比上涨12.7%。
• TOP2贸易商成交量：90万吨，环比上涨12.5%。
• 本周平均每日成交：137.8万吨，环比上涨55.4%，显示市场进入反弹周期。

2. 基差分析

• 日照港PB粉现货价格：1160元/吨，折合盘面1286.7元/吨，05合约基差179.7元/吨。
• 金布巴粉现货价格：1137元/吨，折合盘面1267.6元/吨，05合约基差160.6元/吨。
• 基差趋势：盘面贴水偏多，期货贴水幅度处于高位。

3. 港口库存

• 港口库存总量：12658.96万吨，环比减少47.94万吨。
• 钢厂节后补库尚未开始，但节后钢材价格大幅拉涨，终端需求提前复苏。

4. 期货价格走势

• I2105合约：收盘价收于20日均线之上，偏多。
• 主力持仓：净多，多增，显示市场看涨情绪。

5. 结论

• 澳洲发货量维持，巴西发货量小幅下滑，到港量略增。
• 节后高炉产量提升较快，铁水产量增加，低利润并未打击钢厂生产积极性。
• 不建议追高，前期多单可考虑止盈离场。

关键信息

价格变动

月间价差走势

• 5-9价差走势偏强，显示远期合约相对更强。

基差走势

• PB粉基差：01合约基差-5.0，05合约基差10.0，09合约基差3.0。
• 金布巴基差：01合约基差5.2，05合约基差20.2，09合约基差13.2。
• 基差趋势：整体处于高位贴水，市场情绪偏多。

现货价差

• PB粉-金布巴粉价差：元/湿吨，价格走势显示PB粉相对金布巴粉价格偏高。
• 65%-62%价差：美元/干吨，显示价格差异。
• 62%-58%价差：美元/干吨度，显示块矿溢价情况。

进口价差

• 进口矿落地利润迅速回落，显示进口矿成本压力较大。

运价分析

• 波罗的海干散货指数(BDI)：显示运价走势。
• 西澳-青岛运价：美元/吨，BCI-C5指数。
• 巴西图巴朗-青岛运价：美元/吨，BCI-C3指数。

港口疏港量

• 日均疏港量：显示港口出货情况，可能影响库存变化。

其他信息

• 免责声明：本报告由大越期货股份有限公司发布，未经授权不得更改或传播。
• 投资建议：仅作参考，不构成任何投资操作建议。

总结

铁矿石市场近期表现出较强的反弹趋势，港口现货成交增加，库存减少，期货价格走势偏多，主力持仓净多，显示市场看涨情绪。尽管节后钢材价格大幅上涨，钢厂生产积极性较高，但不建议追高，前期多单可考虑止盈离场。整体来看，市场供需两旺，终端需求提前复苏，但需警惕价格波动风险。