2012-07-01-上海清算所-_会员通讯_第7期_114页_4mb

报告摘要

上海清算所2013年第1期会员通讯总结

核心内容

上海清算所（SHCH）是经财政部和中国人民银行批准成立的专业清算机构，成立于2009年11月28日，注册资本金为3亿元人民币。其主要职责是为银行间市场提供以中央对手净额清算为主的本外币清算服务，包括清算、结算、交割、保证金管理、抵押品管理等，同时也提供信息服务和咨询业务。公司致力于成为标准化、市场化的国际清算服务提供商，推动我国金融市场基础设施的发展。

主要观点

业务发展：
- 2012年上海清算所业务规模显著增长，全年新增4个托管产品，年末托管产品达1198只，托管余额为1.7万亿元。
- 全年集中清算业务量（含全额、净额）达12.1万亿元，现券净额清算业务占全国债券市场约10%。
- 2012年新增发行债券1248只，面额18934.54亿元，其中公司债券占比达48.52%，成为市场主要参与者。
创新业务：
- 上海清算所于2012年12月10日推出人民币远期运费协议（FFA）中央对手清算业务，标志着我国在全球化衍生产品上实现以人民币计价清算结算的突破。
- 推出了新一代综合业务系统和新机房的建设，为未来业务发展奠定基础。
风险管理：
- 引入风险管理委员会外部专家委员制度，以提升风险管理决策水平，强化作为金融市场基础设施的行业责任。
- 实施了包括头寸限额、保证金、实时监控、清算基金和风险准备金等风险管理措施，确保业务稳健运行。
市场参与：
- 清算所的参与机构数量快速增长，年末A类普通清算会员达32家，现券净额清算会员达65家，人民币外汇即期竞价清算业务参与者达259家，外币对即期竞价清算参与者达105家。
- 投资者账户开立数达3340家，其中非法人机构占多数，反映出市场对资产管理产品的重视。
国际合作：
- 与国际金融机构如摩根大通银行和花旗银行保持密切合作，推动跨境外汇即期交易净额清算业务发展。
- 公司在2012年获得“最佳金融服务奖”和“优秀金融市场服务奖”，进一步提升其在国际市场的影响力。

关键信息

业务数据：
- 2012年全年，清算所提供发行登记服务的新增债券数量为1248只，面额为18934.54亿元，占全国债券市场23.58%。
- 现券集中清算业务处理量达93471笔，清算面额77392.83亿元，占全国债券市场约10%。
- 债券回购业务处理量为18492笔，清算面额41220.06亿元，占全国债券市场超过2%。
托管业务：
- 2012年底，托管债券数量为1225只，面额17047.53亿元，其中公司债券占比达99.56%。
- 公司债券托管面额为16459.91亿元，金融债券托管面额为587.62亿元，托管CRMW面额为1.30亿元。
人民币FFA业务：
- 人民币FFA业务由上海清算所作为中央对手方，通过经纪公司达成交易，以人民币进行计价和结算。
- 该业务为15家与航运相关的企业提供服务，包括CTC_FFA、PTC_FFA和STC_FFA等产品。
风险控制：
- 清算所对参与机构实施严格的风控措施，包括头寸限额、保证金管理、实时监控等。
- 引入外部专家委员制度，提升决策水平，确保风险管理的独立性和有效性。
市场动态与政策影响：
- 2012年宏观经济基本面呈下行企稳趋势，银行间市场资金面保持平稳，短券收益率总体呈先降后升趋势。
- 证监会放松对证券公司和基金公司资产管理业务的政策，推动银行间市场发展。
- 保监会推出新政，允许保险资金投资债券，进一步丰富市场参与者类型。
节日休市安排：
- 2013年银行间债券市场节假日休市安排已发布，包括元旦、春节、清明节、劳动节、端午节、中秋节和国庆节等。
- 休市期间，债券结算合同顺延至节假日后首个工作日进行。

重要公告与活动

新增市场机构：
- 华夏银行、龙江银行和成都农村商业银行被核准参与现券净额清算业务，自2013年1月14日起生效。
业务培训：
- 2012年12月，上海清算所举办第44期登记托管结算及净额清算业务培训，40位学员通过培训，取得相关业务上岗资格。
风险管理提升：
- 上海清算所于2012年12月6日聘任首批外部专家委员，包括来自高校、监管部门和市场机构的专家，提升风控水平。

未来展望

2013年，上海清算所将继续加速发展，推出国际联合清算业务、利率互换清算业务等。
新一代综合业务系统和新机房即将建成投产，进一步提升服务质量和效率。
公司将继续加强与市场成员的沟通，听取意见和建议，以更好地服务于各清算会员和结算成员。

附录

联系方式：
- 地址：上海市中山南路318号东方国际金融广场33-34层
- 邮编：200010
- 电话：021-63321616
- 传真：021-63323930
- 网站：http://www.shclearing.com
新增清算会员：
- 华夏银行、龙江银行、成都农村商业银行。
风险管理委员会外部专家委员名单：
- 包括王春英、李稻葵、袁志刚、吴冲锋、郑振龙、赵传新、王勇、涂宏、刘长江、廖宜建等。
培训合格者名单：
- 包括康宁、卞正心、盛少华、史鑫、刘岩等，共40位学员通过培训考核。

总结

上海清算所作为我国重要的金融市场基础设施，2012年在业务规模、风险管理、市场参与和国际交流等方面均取得显著进展。通过创新推出人民币FFA业务，公司进一步拓展了服务实体经济的能力，同时通过引入外部专家委员制度，提升了风控水平。未来，公司将继续推进业务发展，加强市场沟通，提升服务质量，以更好地服务于我国银行间市场参与者。

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