20171218-新时代证券-计算机行业研究周报_重点关注计算机_细分龙头_+_创蓝筹_布局机会_27页_1mb

计算机行业周报总结

核心观点及投资建议

• 行业表现：上周计算机行业指数（申万）上涨2.54%，显著优于沪深300（-0.56%）和创业板指（-0.46%）。涨幅居前的个股包括海量数据、数据港、东方国信等，主要受国家大数据战略新闻的推动。
• 投资策略：当前处于年底估值切换阶段，建议从估值、内生业绩成长、行业景气度和竞争力四个维度关注“细分龙头”+“创蓝筹”机会。重点推荐云计算+人工智能、信息安全、新零售IT三大领域。
• 重点公司：建议重点关注恒华科技、石基信息、华宇软件、浪潮信息等公司，因其具备较高的成长潜力和竞争力。
• 政策驱动：7月新一代人工智能规划的出台推动了人工智能龙头股的上涨，近期工信部发布《新一代人工智能发展三年行动计划》，进一步强化了人工智能的发展前景。

重点推荐组合

• 恒华科技
• 石基信息
• 华宇软件
• 浪潮信息

行情回顾及估值分析

A股市场

• 一周涨跌幅：计算机行业指数（申万）上涨2.54%，市盈率为59.60倍（ttm）。
• 涨跌幅前十个股：海量数据（+37.35%）、银信科技（+36.82%）、数据港（+22.63%）等涨幅领先；立昂技术（-9.59%）、神州信息（-8.55%）、大华股份（-6.98%）等跌幅较大。

全球市场

• 纳斯达克计算机指数：上涨2.01%。
• A股表现最佳：计算机行业指数（申万）上涨2.54%，远超纳斯达克和恒生资讯科技业指数。
• 全球估值对比：A股整体估值最高，美股次之，港股最低。

行业及产业链动态

信息安全

• 艾瑞咨询：预测2020年中国计算机视觉市场规模将达到725亿元，主要受益于安防领域的增长。
• 搜狗：推出“唇语识别”技术，准确率高达90%，在垂直场景下表现优异。
• 西门子医疗：与腾讯合作推动“AI+医疗”发展。

物联网

• IDC预测：2018年全球物联网支出将达7725亿美元，同比增长14.6%。其中，硬件投资将占2390亿美元，软件和服务增长最快，年复合增长率达16.1%。

数字经济

• 谷歌与淡马锡：谷歌在中国设立AI研究中心，淡马锡预测东南亚互联网经济将增长至2000亿美元，电商占比将显著提升。

电子商务

• 易果生鲜：计划在美国上市，可能融资5亿美元。
• 支付宝：推出“ThreeGo”无人货架技术，提升用户体验。
• 果小美：完成5000万美元C1轮融资，累计融资超5亿元。

人工智能

• 谷歌：设立AI研究中心，加强在中国市场布局。
• 工信部：发布《新一代人工智能发展三年行动计划》，推动AI在多个领域的应用。
• Gartner：预计到2020年，AI将创造230万个工作岗位，同时淘汰180万个。

金融科技

• Facebook高管加入Coinbase董事会：加强其在区块链和金融科技领域的布局。
• 国元证券与京东金融：签署战略合作协议，推动无界金融发展。
• OKEX融资：获史玉柱投资，新一轮融资数千万美元。

上市公司重点公告

• 人事变动：包括总经理辞职、新任总经理任命、董事长辞职等。
• 限售股解禁：如东方网力、中科金财、星网宇达等公司限售股解禁，部分股份可流通。
• 并购与股权激励：如高升控股拟收购华麒通信，易华录设立子公司，汉得信息获得增资等。
• 项目中标：如易华录预中标“泰州市华东数据湖产业园及智慧姜堰PPP项目”，金额达39.79亿元。

一级市场投资动态

• 融资事件：包括好伙计（A轮）、书单-谷粒传媒（Pre-A轮）、新生涯（天使轮）等，涉及多个领域如企业服务、文化娱乐、教育等。
• 投资金额：从数百万人民币到数亿美元不等，显示市场对科技初创企业的持续关注。
• 战略投资：如ThinkForce（4.5亿人民币）、金雅拓（50.6亿美元）等，表明大公司对科技领域的重视。

风险提示

• 宏观经济风险：可能影响行业整体发展。
• 业绩不及预期风险：企业实际表现可能低于预期。
• 政策风险：政策变化可能对行业产生影响。
• 竞争加剧：行业竞争可能进一步提升。

分析师信息

• 分析师：田杰华
• 执业证书编号：S0280517050001
• 联系方式：tianjiehua@xsdzq.cn

相关研报

• 新时代计算机周报20171211：国家大数据战略实施加速，关注有望受益大数据在细分行业落地的企业。
• 掘金内生成长与竞争优势的细分科技龙头。
• 新时代计算机周报20171127：稳字当头、紧抓新蓝筹，精选优质赛道龙头。
• 新时代计算机周报20171120：AI政策持续推进，产品应用不断落地。
• BAT、讯飞入选首批国家AI创新平台，AI赋能汽车、教育和医疗值得关注。

图表与资料来源

• 图表1：A股计算机行业指数及一周涨跌幅变化对比。
• 图表2：计算机行业近一年与沪深300、创业板指数对比。
• 图表3：计算机板块近一年估值变化（PE,ttm）。
• 图表4：计算机板块上周涨跌幅前十个股。
• 图表5：全球计算机行业指数及一周涨跌幅变化对比。
• 图表6：美股计算机行业子板块市盈率（整体法）水平。
• 图表7：港股计算机子板块市盈率（整体法）水平。
• 图表8：A股计算机子板块市盈率（整体法）水平。
• 图表9：美股计算机板块上周涨跌幅前十个股。
• 图表10：港股计算机板块上周涨跌幅前十个股。
• 图表11：上市公司重点公告。
• 图表12：上周国内融资/并购事件。

资料来源：Wind，新时代证券研究所