20150827-申万宏源研究_香港_-港股日评_恒指在「双降」後表现反覆_13页_464kb

报告摘要

香港市場摘要

核心內容概述

本報告總結了香港及美國市場的主要指數表現、企業業績、外匯及利率情況，以及商品期貨市場動態。同時提供了A/H股溢價對照表、成交最活躍ETF表現、港股及國企指數成份股表現、港股ADR表現，以及中美主要經濟數據的分析。

主要指數表現

香港主要指數

恆生指數：收報21080.39點，跌324.57點或1.5%。
金融分類：收報29387.08點，跌469.36點或1.6%。
地產分類：收報28021.22點，跌312.32點或1.1%。
公用分類：收報49758.91點，升306.78點或0.6%。
工商分類：收報12127.12點，跌225.90點或1.8%。

中國主要指數

恒生中國企業指數：收報9427.93點，跌86.11點或0.9%。
恒生香港中資企業指數：收報3800.11點，跌20.02點或0.5%。
恒生中國H股金融指數：收報14650.35點，跌158.62點或1.1%。
上海A股：收報3066.64點，跌39.69點或1.3%。
上海B股：收報279.08點，升1.76點或0.6%。
深圳A股：收報1773.44點，跌56.20點或3.1%。
深圳B股：收報1030.35點，升16.28點或1.6%。

美國市場摘要

主要指數表現

道瓊斯工業平均指數：收報16285.51點，升619.07點或3.95%。
納斯達克綜合指數：收報4697.54點，升191.05點或4.24%。
標準普爾500指數：收報1940.51點，升72.90點或3.90%。

美國經濟數據

7月耐用品訂單：按月增長2.0%，市場預期為下降0.4%。
扣除國防的耐用品訂單：增長1.0%。
扣除飛機的非國防資本財訂單：增長2.2%。

A/H股溢價對照表（按行業分類）

行業	公司	H股代號	A股代號	H:A股流通股數比例	H股價格(港幣)	A股價格(人民幣)	A/H股溢價
航空	東方航空	670	600115	1:1.86	3.93	6.90	112.3%
航空	中國國航	753	601111	1:1.83	5.55	6.85	49.3%
航空	南方航空	1055	600029	1:2.51	4.67	7.27	88.3%
家電	海信科龍	921	000921	1:1.95	4.47	7.66	107.2%
汽車	滬柴動力	2338	000338	1:2.15	8.38	8.22	18.6%
汽車	比亞迪	1211	002594	1:0.77	29.40	44.37	82.5%
建材	海螺水泥	914	600585	1:0.14	21.60	16.26	-9.0%
建材	金隅股份	2009	601992	1:2.66	4.63	7.00	82.8%
建材	洛陽玻璃	1108	600876	1:1	4.81	26.36	562.7%
石油石化	中國石油	857	601857	1:7.67	6.29	8.58	64.9%
石油石化	中國石化	386	600028	1:3.75	4.95	4.57	11.6%
金融	廣發證券	1776	000776	1:3.48	12.04	11.97	20.2%
金融	中信證券	6030	600030	1:8.33	16.18	14.37	7.4%
金融	海通證券	6837	600837	1:2.37	10.60	11.28	28.7%
金融	華泰證券	6886	601688	1:3.55	12.86	12.41	16.7%

十三大成交最活躍ETF表現

基金編號	基金名稱	相關指數	貨幣	成交 (百萬股)	價格	升跌(%)
2823	iShares 安碩富時 A50 中國指數 E	富時中國 A50 指數	HKD	281.23	9.15	0.22
2822	CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII)	富時中國 A50 指數	HKD	208.95	10.28	-0.58
2800	香港盈富基金	恒生指數	HKD	71.15	21.70	-1.81
3188	华夏基金 ETF 系列-華夏滬深 300	滬深 300 指數	HKD	25.78	35.60	-2.47
2828	恒生 H 股指數上市基金	恒生中國企業指數	HKD	20.35	96.65	-0.62
82822	CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII)	富時中國 A50 指數	RMB	11.50	8.79	1.85
2811	海通國際證券集團有限公司	滬深 300 指數	HKD	0.55	12.92	0.16
3095	VALUE CHINA A-SHARE ETF	富時價值中國 A 股指數	HKD	0.38	6.41	0.31
3049	db x-trackers 滞深 300 UCITS E	滬深 300 指數	HKD	0.26	6.16	-1.60

五大表現最佳/最差成份股

表現最佳

股票號碼	公司名稱	最新價	變動(%)
恆生指數	昆侖能源	5.06	3.48
恆生指數	中國神華	13.00	2.52
恆生指數	中國海洋石油	8.06	1.90
恆生指數	電能實業	66.50	1.68
恆生指數	國泰航空	14.02	1.59
國企指數	中國國航	5.55	5.92
國企指數	招商銀行	17.32	2.49
國企指數	中廣核電力	3.04	2.36
國企指數	華能國際	8.41	1.94
國企指數	中國人壽	24.55	-1.6%

表現最差

股票號碼	公司名稱	最新價	變動(%)
恆生指數	銀河娛樂	24.25	-5.64
恆生指數	恆安國際	71.90	-5.08
恆生指數	康師傅控股	11.44	-4.67
恆生指數	中國旺旺	6.24	-4.59
恆生指數	利豐	4.97	-4.42
國企指數	中国建材	4.38	-4.58
國企指數	長城汽車	18.52	-3.54
國企指數	東風集團股份	7.11	-3.27
國企指數	中国信达	2.89	-3.02
國企指數	青島啤酒	36.90	-2.89

港股ADR表現

股份編號	股票	ADR價格(港幣)	溢價
5 HK	汇丰控股	60.66	0.10%
941 HK	中国移动	91.49	1.49%
883 HK	中国海洋石油	8.23	2.06%
857 HK	中国石油	6.37	1.28%
2628 HK	中国人寿	25.73	4.82%
386 HK	中国石化	5.00	0.94%
762 HK	中国联通	10.26	2.83%
902 HK	華能國際	8.57	1.89%
728 HK	中国电信	4.28	2.39%
1055 HK	南方航空	4.81	3.04%
670 HK	東方航空	4.02	2.40%
338 HK	上海石化	2.52	2.88%
2600 HK	中国铝业	2.35	1.60%

外匯及利率表現

外匯

儲備貨幣	汇率/指數	1日變動	5日變動	30日變動
日元兑美元	119.92	-0.50%	-3.9%	-3.2%
美元強弱指數	95.10	0.60%	-1.3%	-2.1%
人民幣12個月NDF	6.70	-0.34%	1.67%	6.89%
人民幣兑美元	6.41	-0.05%	0.21%	3.22%

銀行同業拆息

拆息/息差	1日變動	5日變動	30日變動
倫敦銀行1個月同業拆息	0.2%	0.00%	-0.01%
香港銀行1個月同業拆息	0.3%	0.00%	0.02%
TED SPREAD	0.3%	0.00%	0.00%

商品期貨表現

期貨	價格	1日變動	5日變動	30日變動
紐約期油	38.6	-1.8%	-6.5%	-26.0%
現貨黃金	1133.0	-1.3%	1.0%	-1.9%
LME3月期銅	4963.0	-2.6%	-0.7%	-9.9%
LME3月期鋁	1531.5	-1.6%	-1.6%	-10.9%
LME3月期鋼	140.0	0.0%	0.0%	0.0%

波羅的海指數表現

指數	指數價格	1日變動	5日變動	30日變動
波羅的海乾散貨	918	-2.5%	-11.0%	-3.5%
波羅的海運費	595	-1.0%	-7.6%	-27.8%

未來一週業績公布/除淨/派息備忘

業績公布：本週主要公布中國及美國的經濟數據，包括製造業PMI、房價指數、耐用品訂單、GDP等。
港股ADR：關注主要藍籌股如匯豐控股、中國移動、中國石油等的表現。
ETF成交：關注富時中國 A50 指數、滬深 300 指數相關ETF的交易動態。

結論

整體而言，香港市場在人行「雙降」後表現反覆，恒生指數下跌1.5%，而美國市場因經濟數據優於預期，三大指數大幅反彈。A/H股溢價在不同行業表現不一，部分行業如航空、汽車、建材表現較佳，而部分如食品、電力企業則溢價較高。商品市場方面，油價下跌，黃金及銅價也出現較大幅度回落。外匯市場中，人民幣對美元匯率微跌，而美元強弱指數略有上升。

展开完整摘要