20160318-申万宏源研究_香港_-每日资讯_13页_464kb

报告摘要

香港市場摘要

核心內容

港股表現：在聯儲局下調本年加息次數預測後，港股有所回升，恒生指數收報20503.81點，上升246點或1.21%；國企指數收報8773.83點，上升202點或2.36%。全日成交額回升至706.7億元。
市場預測：預計港股在四期結算日將持續向上，月底前可能升至21000點以上。
企業業績：多家公司公布業績，其中騰訊控股全年股東應佔溢利增長21%，雲頂香港全年盈利增長449%，新鴻基公司盈利增長193%，中國華融盈利增長35.9%。
企業盈喜：錦州銀行預期全年純利增長不低於100%。
新股資訊：劍虹集團以每股0.95元定價上市，一手4000股中籤率為32.61%，公開發售部分超額認購889倍，啟動回撥機制。

主要觀點

外匯市場：美元/港元為7.7559，美元/人民幣為6.4773，美元/日圓為111.36，歐羅/美元為1.1307，英鎊/美元為1.4469。
利率：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息(隔夜)為0.04%，香港拆息(3個月)為0.56%；美國10年債券利率為1.90%，美國聯邦基金利率為0.50%。
美國市場：美股三大指數造好，道指首度錄得正回報，收報17481.49點，上升155.73點或0.9%；標準普爾500指數上升13點或0.66%；納斯達克指數上升11點或0.23%。
商品市場：美匯走弱支持油價、金價上升，紐約4月期油收報40.2美元，上升4.5%；紐約4月期金收報1265美元，上升2.9%。

關鍵資訊

A/H溢價對照：列出多個行業的港股與A股表現，包括航空、家電、汽車、建材、食品、基建、煤礦、商業銀行、電力企業、金融、金礦、保險、重型機械、電力股備、金屬、石油石化、油田服務、紙業、化工、銀行同業拆息、商品期貨、波羅的海指數等。
ETF表現：列出十三大成交最活躍ETF，包括南方富時中國A50 ETF、iShares安碩富時A50中國指數ETF、香港盈富基金、恆生H股指數上市基金等。
港股ADR表現：列出主要港股ADR表現，如匯豐控股、中國移動、中國海洋石油等，ADR較港股溢價幅度不一。
經濟數據：本週中美主要經濟數據公布，包括中國2月外國直接投資、新貸、社會融資、貨幣供給M0/M1/M2、工業生產、零售銷售等；美國2月先期零售銷售、零售銷售（不含汽車）、PPI最終需求、CPI（不含食品及能源）等。

美國市場摘要

核心內容

美股表現：受聯儲局利率不變及預期加息次數減少影響，美股造好，道指、標普500、納斯達克均上漲。
市場預測：預計美股在四期結算日將持續向上，道指連升5日，收復自去年底的全部跌幅。

商品市場摘要

核心內容

商品價格：美匯走弱支持油價、金價上升，紐約4月期油收報40.2美元，上升4.5%；紐約4月期金收報1265美元，上升2.9%。
其他商品：LME3月期銅收報5096.0美元，上升2.9%；LME3月期鋁收報1529.0美元，上升1.3%；LME3月期鋼收報90.0美元，無變動。

本週中國/美國主要經濟數據公布

核心內容

中國經濟數據：
- 外國直接投資（年比）：1.80%（實際：1.80%，前期：3.20%，預測：1.70%）。
- 新貸（CNY）：726.6b（實際：726.6b，前期：2510.0b，預測：1200.0b）。
- 社會融資（人民幣）：780.2b（實際：780.2b，前期：3420.0b，預測：1840.6b）。
- 貨幣供給M0年比：-4.80%（實際：-4.80%，前期：15.10%，預測：-3.10%）。
- 貨幣供給M1年比：17.40%（實際：17.40%，前期：18.60%，預測：18.90%）。
- 貨幣供給M2年比：13.30%（實際：13.30%，前期：14.00%，預測：13.70%）。
- 工業生產年至今（年比）：5.40%（實際：5.40%，前期：6.10%，預測：5.60%）。
- 零售銷售年至今（年比）：10.20%（實際：10.20%，前期：10.70%，預測：11.00%）。
- 固定資產農村除外年至今（年比）：10.20%（實際：10.20%，前期：10.00%，預測：9.30%）。
美國經濟數據：
- 先期零售銷售（月比）：-0.10%（實際：-0.10%，前期：0.20%，預測：-0.10%）。
- 零售銷售（不含汽車）（月比）：-0.10%（實際：-0.10%，前期：0.10%，預測：-0.20%）。
- 零售銷售（不含汽車及汽油）：0.30%（實際：0.30%，前期：0.40%，預測：0.20%）。
- 零售銷售（控制組）：0.00%（實際：0.00%，前期：0.60%，預測：0.20%）。
- PPI最終需求（月比）：-0.20%（實際：-0.20%，前期：0.10%，預測：-0.10%）。
- PPI（不含食品及能源）（月比）：0.00%（實際：0.00%，前期：0.40%，預測：0.10%）。
- PPI最終需求（年比）：0.00%（實際：0.00%，前期：-0.20%，預測：0.10%）。
- PPI（不含食品及能源）（年比）：1.20%（實際：1.20%，前期：0.60%，預測：1.20%）。
- PPI不含食品、能源及貿易（年比）：0.90%（實際：0.90%，前期：0.80%，預測：--）。
- NAHB房屋市場指數：58.00（實際：58.00，前期：58.00，預測：59.00）。
- 企業存貨：0.10%（實際：0.10%，前期：0.10%，預測：0.00%）。
- 總淨TIC流量：$118.4b（實際：$118.4b，前期：-$114.0b，預測：--）。
- 淨長期TIC流量：-$12.0b（實際：-$12.0b，前期：-$29.4b，預測：--）。
- MBA貸款申請指數：-3.30%（實際：-3.30%，前期：0.20%，預測：--）。
- 新屋開工：1178k（實際：1178k，前期：1099k，預測：1150k）。
- 新屋開工（月比）：5.20%（實際：5.20%，前期：-3.80%，預測：4.60%）。
- 營建許可：1167k（實際：1167k，前期：1202k，預測：1201k）。
- 建築許可（月比）：-3.10%（實際：-3.10%，前期：-0.20%，預測：-0.10%）。
- CPI（月比）：-0.20%（實際：-0.20%，前期：0.00%，預測：-0.20%）。
- CPI（不含食品及能源）（月比）：0.30%（實際：0.30%，前期：0.30%，預測：0.10%）。