20230102-中邮证券-策略研究周报_2023年证券市场_蓄势待发,砥砺前行_17页_1022kb

2023年证券市场总结

核心内容概述

2023年证券市场展望报告指出，2022年最后一周市场止跌企稳，各指数均出现不同程度的上涨，其中科创50、创业板指表现较为突出。行业方面，光伏新能源、国防军工、公用事业及美容护理等板块涨幅居前。随着疫情达峰和防疫政策的持续优化，市场走势将更多取决于行业基本面的修复和产业走向。预计2023年中国经济将走出低谷，实现强势复苏，为市场走强提供支撑。

主要观点

市场回顾

• A股市场：上周各指数全部收涨，科创50涨幅最大，上证50涨幅最小。
• 全球市场：美股三大指数全线下跌，金融行业涨幅靠前，材料行业跌幅靠前。
• 行业表现：上周国防军工、公用事业、美容护理领涨，房地产、建筑材料、食品饮料跌幅靠前。本月以来，食品饮料、美容护理、休闲服务涨幅居前，煤炭、房地产、建筑装饰领跌。

市场展望

• 春季行情：市场有望在震荡中逐渐走强，新年春季行情正蓄势待发。
• 政策支持：稳经济政策持续发力，流动性合理充裕，为行情提供基础。
• 配置主线：疫后修复、扩内需、稳经济为主线，重点推荐食品饮料、传媒、出行链、医疗服务、金融及地产链、硬科技领域。

关键信息

1. 配置建议

• 食品饮料板块：受益于消费刺激和消费需求提升，预计迎来估值和业绩提升的戴维斯双击。
• 传媒、出行链：后疫情时代需求改善空间较大，传媒板块或迎来阶段性行情。
• 金融、地产链：具备低估值、高预期的特征，值得关注。
• 硬科技领域：二十大报告提出构建新一代信息技术、人工智能、高端装备等增长引擎，相关成长板块有望受益。

2. 资金动向

• 机构调研：受疫情影响，机构调研频次下降，调研热度减退，但容百科技、怡合达、传艺科技等公司调研频次较高。
• 北向资金：近一周净流入57.16亿元，流入行业集中在银行、非银金融、公用事业，流出行业主要为电子、汽车、交通运输。
• 两融资金：沪深两市两融余额15484.75亿元，基本持平。融资买入额占成交额靠前的行业为银行、煤炭、钢铁，融资卖出额靠前的行业为电力设备、银行、电子。

3. 股票表现

• 重仓股表现：长江电力、招商银行上涨，宁德时代、贵州茅台下跌。
• 重仓行业表现：电气设备、银行涨幅靠前，房地产、建筑材料、食品饮料跌幅靠前。

4. 风险提示

• 疫情反复：可能对市场造成不利影响。
• 经济数据不及预期：影响市场走势。
• 中美摩擦加剧：对市场带来不确定性。
• 俄乌冲突恶化：可能影响全球市场。
• 全球金融环境不稳定：对市场构成风险。
• 上市公司盈利不及预期：可能影响市场表现。

结构分析

市场回顾

• 指数表现：A股各指数上涨，科创50领涨，上证50涨幅较小。
• 行业表现：光伏新能源、国防军工、公用事业、美容护理涨幅较大，房地产、建筑材料、食品饮料跌幅较大。
• 全球市场：美股三大指数下跌，金融行业涨幅靠前，材料行业跌幅靠前。

机构调研

• 调研频次：容百科技、怡合达、传艺科技调研频次最高。
• 行业分布：特种化工、电子设备和仪器、电子元件调研频次前三。

北向资金

• 净流入：57.16亿元，流入行业集中在银行、非银金融、公用事业。
• 净流出：电子、汽车、交通运输为主要流出行业。

两融资金

• 融资买入：银行、煤炭、钢铁融资买入额占成交额较高。
• 融资卖出：电力设备、银行、电子为主要卖出行业。

中概股表现

• 涨幅靠前：浪凡、大猩猩科技、MERCURITY FINTECH、平潭海洋实业、易电行表现较好。

总结

2023年证券市场展望指出，随着疫情达峰和防疫政策优化，市场有望在震荡中逐渐走强。重点配置领域包括食品饮料、传媒、出行链、医疗服务、金融及地产链、硬科技等。市场表现受政策支持、流动性充裕、消费复苏等因素影响，但需警惕疫情反复、经济数据不及预期等风险。