20230118-德邦证券-电气设备及新能源行业周报_2022年国内新能源汽车销量点评-砥砺前行风正劲_蓄势待发再起航_14页_963kb

电气设备及新能源行业研究报告总结

核心内容概述

本报告对2022年中国新能源汽车、新能源发电及工控与电力设备行业进行了全面分析，总结了市场表现、行业数据、重点企业动态及投资建议。报告指出，新能源汽车市场持续增长，渗透率稳步提升，产业链相关企业具备良好投资价值。新能源发电行业在政策支持和技术进步推动下也呈现积极发展趋势，而工控及电力设备行业则受益于制造业回暖和新能源基础设施建设。

主要观点

1. 新能源汽车市场表现

• 销量增长显著：2022年12月新能源汽车销量达81.4万辆，同比增长53.3%，环比上升3.6%。全年销量689.7万辆，同比增长96.7%。
• 渗透率提升：全年新能源汽车渗透率提升至25.7%，10-12月稳定在30%左右，预计2023年将达35%。
• 纯电车型为主流：2022年纯电动汽车销量占比达77.6%，插混车型快速增长，全年销量增长150.6%。
• 品牌格局变化：比亚迪以180万辆销量稳居第一，自主品牌占比提升。新势力中哪吒和零跑增速显著，打破“蔚小理”格局，小鹏则受内外因素影响逐渐落后。

2. 新能源发电行业

• 光伏与风电发展迅速：光伏组件、硅料价格持续上涨，出口增长显著。风电项目稳步推进，多个大型项目实现并网发电。
• 政策与项目驱动：多地出台新能源发展政策，如四川、湖北、山西等提出碳达峰方案、新能源装机目标等。光伏玻璃企业拟IPO，风电运维项目中标，进一步推动行业发展。

3. 工控及电力设备行业

• 制造业回暖：工业增加值、固定资产投资增速维持高位，显示经济复苏迹象。
• 智能电网与储能发展：智能电网建设加速，储能项目如全国首个多技术路线储能站点启动，提升行业技术水平。
• 区域政策支持：多地推进电网智能化、新能源消纳等项目，如冀北张家口配网实现智能管控，山西新能源装机突破4000万千瓦。

关键信息

1. 投资建议

• 产业链重点企业：建议关注具备全球竞争力的龙头公司，如宁德时代、恩捷股份、璞泰来等。
• 细分领域机会：包括动力电池、锂电材料、零部件、新能源车企等。
• 具体推荐标的：
  • 稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技。
  • 二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源。
  • 比亚迪供应链：中科电气、贝特瑞、翔丰华、龙蟠科技、万润新能、安达科技、星源材质、多氟多、融捷股份。
  • 零部件龙头：科达利、拓普集团、汇川技术、三花智控、宏发股份。
  • 新能源车企：比亚迪、特斯拉、吉利汽车、广汽集团、长安汽车。

2. 市场表现

• 行业整体涨幅：电力设备及新能源行业过去一周上涨0.34%，跑输沪深300指数2.01个百分点。
• 细分板块涨跌：新能源汽车板块上涨2.62%，输变电设备下跌1.89%，光伏下跌0.48%，风电下跌1.78%，核电下跌1.15%，配电设备上涨0.79%。
• 个股表现：涨幅前五为通达动力（+54.22%）、通达股份（+24.61%）、泰永长征（+24.29%）、众业达（+23.65%）、东方日升（+13.60%）；跌幅前五为新雷能（-18.00%）、昱能科技（-15.13%）、日丰股份（-12.61%）、德业股份（-11.44%）、派能科技（-10.42%）。

3. 风险提示

• 原材料价格波动：如锂、钴、镍等价格波动可能影响企业盈利。
• 疫情影响：可能对供应链和市场表现造成超预期影响。
• 行业竞争加剧：新能源汽车和发电行业竞争日益激烈，需关注企业竞争优势。

行业数据与趋势

• 新能源汽车销量：12月纯电和插混销量分别为62.4万辆和18.9万辆，全年销量分别为535.2万辆和151.7万辆。
• 市场集中度提升：比亚迪市场份额从19.5%提升至31.7%，自主品牌占比提升，新势力格局发生变化。
• 新能源发电数据：光伏组件、硅料价格持续上涨，风电项目推进迅速，多地新能源装机量突破新高。

图表目录

• 图1：2022年1-12月新能源汽车销量
• 图2：新能源汽车销量占总销量比例
• 图3：纯电动汽车销量占比
• 图4：新能源轿车销量前十五
• 图5：新能源SUV销量前十五
• 图6：新能源品牌销量前十五
• 图7：新能源品牌市场份额
• 图8-17：锂电材料、正极、前驱体、隔膜、电解液、负极等关键材料价格走势
• 图18-21：光伏行业相关产品价格
• 图22-25：工控及电力设备行业数据
• 图26：中信指数一周涨跌幅
• 图27：电力设备及新能源A股个股一周涨跌幅

表格目录

• 表1：新能源汽车行业要闻追踪
• 表2：新能源汽车行业个股公告追踪
• 表3：新能源发电行业要闻追踪
• 表4：新能源发电行业个股公告追踪
• 表5：电力设备及工控行业要闻追踪
• 表6：电力设备及工控行业个股公告追踪
• 表7：细分行业一周涨跌幅

投资评级说明

• 股票投资评级：买入（相对强于市场20%以上）、增持（相对强于市场5%-20%）、中性（相对市场-5%~+5%）、减持（相对弱于市场5%以下）。
• 行业投资评级：优于大市（预期回报高于基准10%以上）、中性（介于-10%与10%之间）、弱于大市（低于基准10%以下）。

信息披露

• 分析师：彭广春，同济大学工学硕士，曾任职于上汽集团、安信证券、华创证券，2022年加入德邦证券研究所。
• 研究助理：未提供具体信息，但附有相关图片。
• 免责声明：本报告基于公开信息，不保证准确性，投资决策需自行判断，德邦证券不承担相关责任。