20220218-中泰证券-_中泰策略_东数西算_数字化基建的投资机遇该如何把握__5页_837kb

“东数西算”工程：数字化基建的投资机遇分析

核心内容

“东数西算”工程是国家为推动数字经济高质量发展，优化算力资源配置而实施的重大战略部署。该工程通过将东部的数据需求与西部的算力资源相结合，实现算力供需的全国性均衡。2022年2月17日，发改委等四部门联合印发《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，标志着“东数西算”工程正式全面启动。全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，同意在8个地区启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。

主要观点

1. 算力成为数字经济核心生产力
   在新一轮科技革命和产业变革背景下，算力已成为全球战略竞争的新焦点。中国数据中心规模已达到500万标准机架，算力达到130EFLOPS，预计未来仍将保持20%以上的年增长率。

2. “东数西算”工程的意义

   • 优化资源配置：通过将数据中心向西部迁移，可以有效利用西部地区丰富的可再生能源和低廉的土地成本，降低能源运输成本。
   • 促进区域均衡发展：有助于缩小东西部数字基建发展差距，推动中西部地区通过数字经济实现经济结构优化。
   • 带动产业链投资：数据中心产业链条长、带动效应强，涵盖上游设备、中游IDC建设、下游行业应用等多个环节，将带动IDC、ICT设备、光模块、运营商、温控设备、光通信等领域的发展。

3. 工程实施背景
   当前我国数据中心多分布在东部，面临土地、能源等资源紧张的问题。而西部地区具备气候适宜、能源丰富、土地成本低等优势，具备承接东部算力需求的潜力。通过“东数西算”工程，可构建类似于“西气东输”的信息通道，实现数据资源的高效利用。

关键信息

• 8个算力枢纽节点：京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏。
• 10个国家数据中心集群：进一步细化算力资源布局，提升算力供给能力。
• 政策支持：国家发改委等多部门联合推动，从网络、能源等方面给予政策支持，加快数据中心绿色高质量发展。
• 目标导向：到2025年，数据中心和5G基本形成绿色集约的一体化运行格局，数据中心利用率提升，东西部算力供需更均衡。
• 产业带动：数据中心产业链涵盖多个领域，包括运营商、温控设备、ICT设备与光模块、光纤光缆厂商、信息安全、第三方数据中心、数字化转型、智能计算中心、能源信息化等。

产业链相关标的梳理

风险提示

• “东数西算”工程推进低于预期
• 数据中心建设进度低于预期
• 供需格局恶化
• 大数据应用需求低于预期

结论

“东数西算”工程是推动我国数字化转型和数字经济均衡发展的关键举措，不仅有助于优化算力资源配置，还将带动整个数据中心产业链的发展，为相关企业提供广阔的市场空间和投资机遇。